大股东与管理当局是利益协同还是代理冲突_基于我国上市公司会计稳健性的证据.pdfVIP

山/ 西/ 财/ 经/ 大/ 学/ 学/ 报 2007 10 Journal of ShanXi Finan e and E onomi s University O t, 2007 29 10 Vol29 No10 大股东与管理当局是利益协同还是代理冲突 基于我国上市公司会计稳健性的证据 修宗峰 ( 厦门大学 管理学院, 建 厦门361005) [ ] 从会计稳健性的角度出发, 利用我国A 股上市公司2002~ 2004 年的数据进行研究后发现, 大股东与管理当局之 间的利益冲突在通过控制权市场会计政策选择权等机制作用后, 大股东与管理当局之间在会计稳健性方面出现利益协同的 情况, 大股东与管理当局在确认会计信息方面对会计稳健性产生相同的负面影响, 表现为大股东与管理当局会削弱上市公司 的会计稳健性, 从而使大股东通过及时确认 好消息以及滞后确认 坏消息来掩盖对中小股东的 掏空行为研究还发现, 与私有控制人相比, 国有股东控制的上市公司的管理当局对会计稳健性的负面影响更为明显, 这 一结论部分地印证了La Porta 等人关于上市公司代理问题主要存在于大股东与中小股东之间的论断 [ ] 大股东; 会计稳健性; 利益协同 [ ] F23 [ ] A [ ] 1007- 9556( 2007) 10- 0117- 08 Conflict or Cooperation between Larger Stockholders and Administrative Authority Based on A ounting Conservatism Eviden e of Chinese Listed Companies XIU Zong- feng ( S hool of Management, Xiamen University, Xiamen 361005, China) Abstract:A ounting information is one of the superseding variables of output, so both shareholders and managers always pay mu h atten tion to it. Based on a ounting onservatism perspe tive, we find eviden e that larger shareholder and managers have ommon interest align ments in orporate governan e and our results support the laim that good news may be more timely refle ted in a ounting earnings than bad news be ause larger shareholder and manager have the same negative effe ts on a ounting onservatism, and it may be that larger shareholders have an in entive to on eal the tunneling of listed ompanies. Key Words:larger shareholders; a ounting onservatism; interest ooperation , , , , ( , 2002) , , , , , , IPO ,