基于COSO框架的企业全面风险管理信息系统研究——以中国投资有限责任公司为例.pdfVIP

第 35卷第 2期 辽宁师范大学学报 (社会科学版) Vo1．35 NO．2 2O12年 3月 journalofLiaoningNormalUniversity(SocialScienceEdition) M ar． 2Ol2 基于 COSO框架的企业全面风险管理信息系统研究 — — 以中国投资有限责任公司为例 戴 利 研 (东北财经大学 国际经济贸易学院，辽宁 大连 116025) 摘 要：传统的企业风险管理方式主要是以 “竖井”式的组织形式管理企业 的风险。然而，企 业运营过程中的风险是相互关联的，以分割的方式对各职能部 门的风险进行独立管理，只能 达到次优的结果 。企业全面风险管理体系 旨在构建一个完整 的管理框架，将风险管理 的环节 贯穿于企业经营的全过程，以此弥补 “竖井”模式导致的风险管理 的重叠和遗漏 ，达到最优的 风险管理效果。中国投资有限责任公司是 目前我 国唯一一支主权财富基金，肩负着使外汇储 备保值增值 的重任。以中国投资有限责任公司为例 ，基于 COSO框架构建企业全面风险管理 模型，并在此基础上建立企业全面风险管理信息系统。借助企业全面风险管理信息系统，公 司可以更好地控制外汇储备多元化 中所面临的风险，取得风险调整后更高的投资回报。 关键词 ：风险管理 ；信息系统；中国投资有限责任公司 中图分类号 ：F270 文献标识码 ：A 文章编号 ：1000—1751(2012)02—0185—05 中国作为一个储备大国，截止 2011年 9月 ，我 养老基金 ，在经历了危机期间资产大幅缩水 的困境 国外汇储备额 已经达到 32016．83亿美元①。巨额 后，对公司内部风险管理体系进行改进 ，并取得 了 的外汇储备资产早 已超过 了一 国的应急需求 ，在此 一 定的成效。因此 ，笔者 以中投为例 ，建立企业全 情况下，我国利用超额的外汇储备资产建立 了主权 面风险管理信息系统 ，更加全面地控制企业在经营 财富基金进行海外投资，以期提高外汇储备 的收 中所面临的各种风险，使企业可以取得风险调整后 益。中国投资有 限责任公 司 (ChinaInvestment 更高的投资回报 。 Corporation，以下简称中投)成立于2007年9月 ，是 一 、 中投的风险管理框架 我国成立的首支主权财富基金 。在次贷危机期间， 中投进行了多项海外投资项 目，但相对于其子公司 目前 ，我国企业制定 的风险管理体系主要基于 中央汇金在 国内的投资收益，中投 的海外投资收益 1992年，美国COSO委员会发布的 《内部控制—— 并不理想。全球经济持续恶化是其投资受损的部 整合框架》，其意在为企业构建一个能够有效识别、 分原因，更重要的原 因是企业在风险管理方面仍存 评估和控制风险的内部控制框架。C0S0框架把企 在很大的改进空间。金融危机使全球公司治理、风 业 的内部控制 目标界定为合规经营、高效运营和财 险管理和 内部控制领域暴露出一系列的新 问题 。 务报告真实可靠 。2003年，COS0发布了 《企业风 国际上运营 比较成熟 的主权财富基金 ，如挪威政府 险管理——整合框架》，企业风险管理的 目标除以 收稿 日期 ：2011—10—20 基金项 目：教育部人文社会科学一般项 目(1lYJAGJW010)；辽宁省社会科学规划基金项 目(L10DJL048) 作者简介：戴利研 (1984一)，女，吉林敦化人，博士研究生，主要从事世界经济理论与实践研究