辽宁上市公司监事会治理评价与实证研究——来自上市公司年报2003—2007的证据.pdfVIP

2009年第3期 文章编号：1002—1779(2o09)03一o040—07 辽宁上市公司监事会治理评价与实证研究 — — 来 自上市公司年报2OO3—2OO7的证据 口 宋有强 张宏志。 摘 要：结合辽宁 自身环境条件及改革进程，综合考虑相关法律法规，按照监督的 “独立性一积极性 一 效率性”逻辑内涵的一致性 ，设计了上市公司监事会治理评价指标体系，并利用调研数据进行了评 价。结果显示，辽宁上市公司监事会治理总体水平较低，但近年来治理指数呈上升趋势，国有企业治 理水平普遍高于民营企业，股权分散公司的治理水平较股权集中公司的低 ，样本公司监事会规模较 小，并提出相关的政策建议。 关键词：监事会 ；监事会治理；公司治理 ；上市公司 中图分类号：F271 文献标识码：A 回顾整个辽宁国有企业改革的历程，实质上走的是 公司治理与评价系统和鹏元资信评估有限公司与深圳证 以“公司治理”为突破口的企业制度创新之路，如今历时 券信息有限公司合作开发的上“市公司治理评级体系”并 30余载，相关制度建设如何，成为理论与实践所关注的 没有把监事会作为一个独立的子系统来予以评价，而是 焦点。在这一背景下，对作为公司治理重要一环的辽宁 在评价时与董事会评价结合在一起。其中，台湾辅仁大 上市公司监事会治理状况做出测评，将有利于从监事会 学公司治理与评价系统对监事会治理的评价主要涉及到 治理层面反映辽宁国有企业改革的绩效。基于此，本文 监事会组成，评价的重点在于监事会的专业性与独立 拟在已有评价系统之上，结合辽宁自身环境条件及改革 性。具体的评价指标是：最大股东成员担任监事席位比 进程，设计辽宁上市公司监事会治理评价的指标体系。 率、监事席位数目和其他股东担任监事席位比率(叶银华 据此对民营上市公司监事会治理状况进行评价，以期对 等，2o02)。这两个监事会治理评价系统，与南开大学公 理论研究有所助益，对监事会制度建设提供政策参考。 司治理评价系统相比缺乏系统性。 一 、 文献回顾 二、研究设计 相对于公司治理评价中的其他组成部分而言，目前 1．辽宁上市公司监事会治理评价指标选择 对于上市公司监事会治理评价，仅有3个评价系统有所 根据上述3个评价系统的经验可知，监事会治理评 涉及，即南开大学公司治理评价系统(CCCI)、中国台 价是一个动态的系统]二程，应随着外部环境的变化做出 湾辅仁大学公司治理与评价系统和鹏元资信评估有限公 适应性的调整，南开大学公司治理研究中心前后两次公 司与深圳证券信息有限公司合作开发的上“市公司治理 布的指标体系就是最好的证明。同时，根据上述3个评 评级体系”。其中，南开大学公司治理评价系统将监事会 价系统的经验可知，监事会治理评价指标的设计，不但要 治理作为一个独立的子系统来评价，从其2003年和2005 充分体现出监事会制度自身的特点与功能，而且还应该 年连续两次所公布的监事会治理评价指标体系来看，优 将最新的公司治理理念融入其中。指标体系的设计应从 化前的评价系统较优化后的评价系统在指标设计上虽然 整体上、全局上通盘考虑指标之间的联系，并且做到不重 更具科学性，但在实践中有些数据是难以获得的。因此， 复、不遗漏；同时，作为一个完整的指标体系，各个评价指 对于大样本的评价如果不进行问卷调研，其可行性较 标在时间、空间范围、确定方法等方面应相互联系、相互 差。优化后的监事会治理评价，虽然具有数据可获得上 补充，确保评价体系的完整性。指标体系的设计应切实 的优势，但是由于在评价中增加了诸如监事会胜任能力 可行，具有可操作性，能够满足实际工作的需要。唯有如 等评价指标(通过学历与年龄能否很好地反映出其胜任 此，才能够设计出科学、合理的评价系统。 能力状况还是一个值得探究的课题)，使得评价过程中进 基于此，本文根据已有研究的结论与启示，以国际公 一 步增加了主观判