公司一一年层面会计稳健性计量方法的研究——来自中国A股市场证据.pdf

摘要 稳健性作为一项重要的会计准则，近十多年来，一直是实证研究的热门话题。 我国关于会计稳健性的研究起步相当晚，并且多是直接采用国外模型。但我国特 殊的政治环境和经济特点，使得资本市场的发展和会计准则的制定与西方国家存 在诸多不同。所以在中国的法律环境、投资者保护程度，债券市场的成熟程度等 方面与西方国家存在诸多差异的情况下，国外已经被验证的稳健性模型是否适合 中国数据，在多大程度上适合中国话题等都是值得探讨的问题。 另一方面，就中国稳健性实证研究而言，Basu(1997)模型被广泛应用。但 是由于Basu(1997)模型自身存在的缺陷和问题，其计量能力不断被质疑。近 Score) 方面取得新的进展。本文主要就Khan和Watts(2009)稳健性计量方法(C 在中国的表现进行探究，并结合中国实际情况进行数据处理和变量调整。文章的 结论如下： 1、CScore在中国的适用性没有得到实证结果的支持。实证结果表明 CScore与Basu系数显著相关。但是CScore并没有表现出与应计模型和VAR 模型的显著秩相关性。另外CScore的预测能力也很不显著。 对称指标(PIN)，诉讼风险概率(Probit)，投资生命周期或成长机会(inv cycle) 等等。 关键词：稳健性；条件稳健性；Basu模型 Abstract Asan hasbeen ahot in importantaccountingprinciple，conservatismtopic researchformorethanten inthisareais empirical years．InChina,researchrelatively slowbothin and mostofChineseconservatismstudiesarebased theorypractice．And Oilestablished as SOon． models，such foreign Basu(1997)，Ryanet．al(2001)，and andwesterncountriesaredifferentin However,China many aspects，including of structureof politicalbackground，thedevelopmentcapitalmarket，the accounting the ofinvestor environment，and regulation,thelitigation degree protection,etc． these worthwhileto thatwhetherthese differences，it’s Considering explore foreign modelsare for suitableChines