证劵从业考试《证劵交易》复习重点精讲0811328144935296.docVIP

2012年证劵从业考试《证劵交易》复习重点精讲0 期货交易的中间介绍业务 一． 我国规定，证券公司不能直接代理客户进行期货买卖，但可以从事期货交易的中间介绍业务，可称其为介绍经纪商（IB）。介绍业务是指证券公司接受期货公司委托，为期货公司介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。 二．资格与范围： 1.资格条件： 证券公司申请IB业务，应符合： （1）申请日前6个月风险控制指标达标； （2）三方存管制度； （3）全资拥有或控股一家期货公司，或与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有交易所会员资格、2个月内的风险监管指标达标； （4）公司总部5名以上、营业部2名以上具有期货从业资格的业务人员；（其他答案一目了然）。 2.业务范围：证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。 证券公司从事IB业务，提供以下服务：（1）协助办理开户手续。 （2）提供期货行情信息、交易设施。 三．业务规则： 1. 证券公司应当在其经营场所显著位置或网站公开信息： （1）受托从事的介绍业务范围； （2）从事业务的人员名单和照片；（其他答案一目了然）。 2.禁止事项： （1）证券公司不得代客户下达交易指令； （2）不得利用客户的交易编码、资金账号或结算账户进行期货交易； （3）不得代客户接受、保管或修改交易密码； （4）不得直接或间接为客户从事期货交易提供融资或担保。 证券自营业务的含义与特点 证券自营业务 一．含义： 证券自营业务是证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的自营账户买卖证券的行为： 1、从事证券自营业务要经证件会批准，其注册资本最低限额1亿，净资本5000万。 2、证券公司以盈利为目的、为自己买卖证券、通过买卖价差获利的一种经营行为。 3、使用自有或依法筹集的资金。 4、必须在自己名义开设的账户中进行，只能买证监会认可的有价证券。 二．投资范围： 1.公开发行的证券。这是主要对象。 2.认可的其他证券。主要是非上市证券，通过银行间市场（债券）和证券公司的柜台实现。 3.在证券承销过程中发生的自营买入。 三．特点： 证券自营与经纪业务根本区别是证券公司为盈利而自己买卖证券。 1.决策的自主性，包括：交易行为的自主性；选择交易方式的自主性；选择交易品种、价格的自主性。 2.交易的风险性，证券交易的风险性决定了自营的风险性。 3.收益的不确定性，自营买卖收益主要来源于低买高卖的价差。 自营业务的管理知识点：自营业务的管理：证券公司应建立完备的自营业务管理制度、投资决策机制、操作流程和风险监控体系，在风险可测、可控、可承受的前提下从事自营业务。1.建立相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。原则上按“董事会—投资决策机构—自营业务部门”的三级体制设立。1）董事会是自营的最高决策机构，主要确定自营业务规模、可承受的风险限额等。2）投资决策机构是自营投资运作的最高管理机构，负责资产配置策略、投资事项和投资品种等。3）自营业务部门为执行机构。自营业务中涉及自营规模、风险限额、资产配置、业务授权等重大决策应集体决策并存档。 2.自营业务运作管理重点主要有：（1）自营业务必须通过专用的自营席位，严禁将自营账户借他人使用，严禁使用他人名义和非自营席位变相自营、账外自营；自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户中提取现金。（2）自营总规模控制，资产配置比例控制，项目集中度控制和单个项目规模控制等原则。自营业务从证券池内选择投资，建立止盈止损机制。（其他答案一目了然） 3. 自营风险主要有：1）、合规风险。2）、市场风险。指市场波动造成自营亏损的风险。这是自营业务面临的主要风险。3）、经营风险（不要同管理风险搞混）。指由于决策失误、内控不善等导致的风险。 4. 自营风险的防范：1）自营业务的规模及比例控制：计算自营规模时,应根据自营投资的类别按成本价与公允价值孰高原则计算.①权益类证券及证券衍生品　 　　　≤100%净资本②固定收益类证券 　　　　≤500%净资本③持有一种权益类证券成本　 　　　≤30% 净资本④持有一种权益类证券市值／总市值　 　　　≤5% 2）内部控制：（答案一目了然）。3）信息报告： 自营报告的内容包括：（1）自营业务账户、席位；（2）涉及的重大决策；（3）自营风险监控报告。 证券自营业务的禁止行为知识点：禁止内幕交易和禁止操纵市场（内容同基础中的内容）。一．禁止内幕交易：1.定义： 证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或对该公司证券的市场价格有重大影