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深圳股市收益率的波动特征分析 朱喜安，卢米雪 (中南财经政法大学 统计与数学学院，武汉 430073) 摘 要：为了准确地刻画金融市场波动中的非对称性特征和尖峰厚尾特征，文章在Engel和吴硕思提 出的 非对称性GARcH(AGARCH)模型的基础上，提 出了随机误差项序列服从t分布假设的非对称厚尾AGARCH-T 模型。以实现对市场这两个特征的同时刻画和分析。运用AGARCH—T模型对深圳股票市场收益率的波动特征 进行了实证分析，并采用M—H抽样实现了对模型参数的贝叶斯估计。 关键词：AGARCH—T模型；贝叶斯方法；波动分析 中图分类号：C812；O212 文献标识码：A 文章编号：1002—6487(2013)19—0149—04 察 ，给 出基于 t分布随机误差项假定 的AGARCH—T 1 AGARCH-T横型的构造 (户，g，g)模型：