证券与投资第七章技术分析.pptVIP

证券投资技术分析  第一节技术分析概述 一、技术分析的定义 以证券价格的动态和变动规律为分析对象，借助图表和各类指标，通过对证券市场行为的分析，以预测证券市场末来变动趋势的分析方法。 二、技术分析的三大假设 1.市场行为涵盖一切信息 影响股票价格的每个因素都包含在市场的行为之中 ------技术分析的基础 2.价格沿趋势移动，并保持趋势 股票价格有保持原来运动方向的惯性 ------技术分析最核心、最根本的因素 3.历史会重演 一个人在某种场合经历的结果，下次遇见相同或相似场合会认为有同样的结果出现 ------人的心理因素所决定 二、为什么要进行投资 三、技术分析的要素 价 量 时 空 价，是指股票过去和现在的成交价。技术分析中主要依据的价格有开盘价、最高价、最低价和收盘价。 量，是指股票过去和现在的成交量（或成交额）。 时，是指股票价格变动的时间因素和分析周期。 空，是指股票价格波动的空间范围。 证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。 市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为。在某一时点上的价和量反映的是买卖双方在这一时点上共同的市场行为，是双方的暂时均势点。随着时间的变化，均势会不断发生变化，这就是价量关系的变化。 一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量小；认同程度大，分歧小，成交量大。双方的这种市场行为反映在价、量上就往往呈现出这样一种趋势规律： 价升量增，价跌量减。 在进行行情判断时，时间有着很重要的作用 在某种意义上讲，空间可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。 以量价关系为例，存在以下判断法则： 1.价涨量增 顺势而为 2.价跌量增 有待观察 3.价平量增 做头做底 4.价涨量平 止涨反跌 5.价跌量缩 趋势不变 6.低量低价、多空观望 四、技术分析方法应用时应注意的问题 1.技术分析必须与基本分析结合,才能提高准确度,单纯的技术分析是不全面的. 2.注意多种技术分析方法的综合研判,切忌片面地使用单一的技术分析方法 3.已经存在的结论要通过自己的实践验证后才能放心使用 第二节 技术分析的主要理论和方法 一、道氏理论 1.基本内容 （1）定理一: 股票价格平均指数反映了市场的一切变化。 在美国，是以道琼斯工业平均指数（Dow Jones lndustrial Average，DJIA）和道琼斯运输业平均指数（Dow Jones Transportation Average，DJTA） （2）定理二: 股票市场与其他任何市场都有三种趋势:短期趋势,持续数天至数个星期;中期趋势,持续数个星期至数个月;长期趋势,持续数个月至数年.任何市场中,这三种趋势必然同时存在,彼此的方向可能相反。 最重要的是要识别长期趋势！ （3）定理三: 主要趋势可以分成三个阶段 空头市场会历经三个主要的阶段:第一阶段,市场参与者不再期待股票可以维持过度膨胀的价格;第二阶段卖压主要来自于经济状况与企业盈余的衰退;第三阶段是来自于失望性情绪,不论价值如何,许多人急于求现，至少卖出一部分的股票。 多头市场有三个阶段:第一阶段,人们对于未来的景气恢复信心;第二阶段,股票价格对于己知的公司盈余改善产生反应;第三阶段,投机热潮，股价明显膨胀。 （4）定理四: 次级折返走势是多头市场中重要的下跌走势,或空头市场中重要的上涨走势,持续的时间通常在三个星期至数个月;此期间内折返的幅度为前一次级折返走势结束后之主要走势幅度的33％至66％. 次级折返走势经常被误以为是主要走势的改变，要注意识别！ 2.道氏理论的应用 大趋势三部曲 成交量对大趋势“验明正身” 趋势的反转需要收盘价有效穿越来确认。 （二）道氏理论的应用 （二）道氏理论的应用 （二）道氏理论的应用 二、波浪理论 1、主要内容 完整的上升或下降周期由8浪组成。其中5浪是主浪，3浪是调整浪 基本8浪结构与波浪的规模大小无关 完整周期的波浪的数目是弗波纳奇数列数字。 任何浪都可分成更小的浪，小浪可以合并成大浪。 根据当前价格在8浪结构中的位置，可以指导具