抵押替代机制与担保融资模式创新的有效性.docVIP

抵押替代机制与担保融资模式创新的有效性 　　摘 要：本文在中小企业信贷市场抵押品决定模型的基础上构建信贷行为优化模型，推导实现抵押替代机制的条件。分析得出，通过引进有效的监督和违约控制手段，可以实现抵押替代功能，从而改善中小企业由抵押资产匮乏造成的融资困境。进一步，基于监督和违约控制这两种抵押替代机制，对山东省近年来主要的四类担保模式创新实践进行梳理和成效对比，探讨总结其创新中的核心和缺陷，验证与模型推导结论的一致性，据此提炼出有效担保模式的逻辑。 　　关键词：抵押替代；担保模式；监督；违约成本 　　中图分类号：F830 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2013）10-0051-06 　　一、引言 　　缓解中小微企业融资难的关键，在于解决企业与金融机构之间的信息不对称和发展抵押品替代机制，而创新设计有效的信用担保模式成为解决这一问题的必要途径。近年来，山东省金融机构不断探索创新，针对中小微企业缺乏有效抵押品而开发的信用担保类融资产品层出不穷，对于缓解银企信息不对称、弱化抵押不足和增加信贷安全保障发挥了重要的作用。目前，比较典型的担保模式有大联保体贷款、三大信用联盟贷款、“信用共同体”贷款、中小企业信用担保商会担保贷款、政银联手的“助保金池”贷款、商圈融资、“龙头企业+担保公司+农户”等担保模式。经过山东省的实践，有些产品试点之初就展现出勃勃生机，并在多地逐步