中国商业银行盯住市场的资本充足率与宏观经济周期_1996_2004年.pdfVIP

中国商业银行盯住市场的资本充足率与宏观经济周期 : 1996～2004 年 ·63 · 中国商业银行盯住市场的资本充足率 与宏观经济周期 : 1996～2004 年① 石晓军 　李孟娜 (北京航空航天大学经济管理学院) 【摘要】新巴塞尔协议的亲周期问题对以银行为主要融资途径的国家有着重大 影响 。本文利用 Pennacchi 等提出的盯住市场的商业银行资本 比率模型和 B ank scop e 中我国商业银行数据 , 分析了 1996～2004 年期间我国商业银行盯住市场资本 充足率与宏观经济周期的关系 。研究表明盯住市场的商业银行资本比率是一个宏观 经济领先指标 , 具有积极的、理性的超前反应能力 ; 研究还表明我国对国有商业银 行的历次注资是反周期的有效宏观经济管理行为 , 同时提出了应对亲周期问题的政 策建议 。 关键词 　商业银行 　资本充足率 　亲周期性 中图分类号 　F832 　　文献标识码 　A MarktoMarket Capital Ratio of Chinese Banks and Macroeconomic Volatil ity : 1996～2004 　　Abstract : Procyclicalit y p roblem of The N ew Ba sel Accor d really mat t er s for t ho se bankcent ered count rie s Thi s p ap er inve stigat ed t he relatio n ship bet ween mar ktomar ket capit al ratio of Chine se bank s and macroecono mic volatilit y durin g 1996～2004 We app lied t he socalled hedonic mo del to get mar ktomar ket cap it al ratio ba sed on t he met ho ds mainly p ropo sed by Pennacchi The dat a co me s f ro m Bank scop e dat aba se It i s showed t hat mar ktomar ket cap it al ratio mo del i s rational and forer unning , and it can be t aken a s a leading in dicator durin g 1996 ～2004 , w hich imp lie s t hat Chine se gover nment had succe ssf ully cont rolled macroecono mic volatilit y t hrough recapit alizin g st at eow ned co mmercial bank s For t he p re ssin g p rocyclicalit y p ro blem in China , we p ropo sed t hree piece s of su gge stion s Key words : Co mmercial Bank s ; Capit al Ratio ; Procyclicalit y 引　　言 ( ) 自1999 年新巴塞尔协议第一轮征求意见稿 CP 1 发布以来 , 很多学者 、实务界人士 ① 本文获高校博士点基金资助 , 编号 : 2005006033 。感谢任若恩教授的指点 , 当然 , 文责自负 。 ·64 · 《数量经济技术经济研究》2007 年第