关于对公允价值计量模式的思考.pdfVIP

～ 一 ～ 2014年第 18期 No．18，2014 总第236期 SerialNo．236 关于对公允价值计量模式 的思考 丁 洁 (商丘工学院管理学院，河南 商丘 476000) 摘 要：围绕会计界与金融界对金融工具 ，特别是衍生金融工具的计量属性——公允价值的争论 ，掩出了次贷危 机形成的直接诱因，阐明了面对挑战和考验学界的观点。 关键词：次贷危机；公允价值；计量模式 中图分类号 ：F230 文献标志码 ：A 文章编号：1673—291X(2014)18—0131-02 由次贷危机引发的对公允价值的质疑 某种程度上也助长了信贷危机。 一 、 二、公允价值加剧了次贷危机 1．认为公允价值会计放大了经济周期的影响 在经济形势好时夸大了对经济的乐观预期，经济形势不 1．公允价值反映的是价格而非价值 好时又放大了悲观预期，将经济低迷时银行的资本充足率下 公允价值实际上是一种交换价格，是 自愿进行交易的双 降归咎于公允价值会计迫使银行确认了大量的损失 ，似乎金 方就某项资产或负债达成的公允的市场价格 ，并非指资产或 融机构的流动性短缺与公允价值会计存在因果关系。 负债的实际经济价值。 2．在一些法律诉讼中指控某些金融负债存在不当估计 2．次贷危机下的资产价格已背离其价值 如当带追索权的抵押资产被打包证券化出售后 ，类似于 次贷危机不是传统意义上的经济危机，而是一次资产价 应收账款按质押取得借款处理，在不核销该类债权的账面价 格泡沫破灭的危机。所谓资产价格泡沫，就是资产的价值与 值的同时增加一项负债 ，有关债权的坏账风险仍由出售抵押 价格相离甚远 ，违背价值规律。由美国华尔街爆发的次贷危 资产企业负担，并合理提取用于质押资产的坏账准备。抵押 机的泡沫 ，包含很多内容 ，从信用泡沫一产品泡沫一资金泡 贷款机构既要在资产负债表上确认一个负债，又要按合理的 沫一价格泡沫～市值泡沫，形成一条长长的泡沫链 ，最底层 方法计提坏账。FASBStatementNo．140(金融资产的转移、服 标的的次级贷款是一个巨大的信用泡沫。随着短期利率的提 务权以及金融负债的解除》规定与带追索权义务的金融资产 高，次级抵押贷款的还款利率也大幅上升，购房者的还贷负 相关的负债应以公允价值计量，FASBNo．45解释要求还需附 担大为加重 ；同时 ，住房市场的持续降温也使购房者出售住 注披露担保品的性质、未来可能支付的最大金额、负债的账 房或者通过抵押住房再融资变得困难，这种局面直接导致大 面价值和可获得担保品的性质及可回收金额，但在一些法律 批次级抵押贷款的借款人不能按期偿还贷款 ，进而引发 诉讼中多指控该负债金额为不当估计。