宏观形势与市场的分析报告 金融模拟第2篇报告(共5篇).doc

宏观形势与市场分析报告 组号：********* 成员：******* *** ******* *** ******* *** ******* * * 搜索这篇文章的是上海对外贸易学院的学生是吧？ 因为金融模拟的课程被迫网上找文章参考对吧？ ╮(╯▽╰)╭这些文章专门留下来供大家参考行文思路和格式。 大家都会百度，所以表大篇幅雷同喔。很多数据还是有时效性的闹~ 邓老师最后给我们小组的是88分啦，手还是很宽的。 祝大家好运~ 2012年4月 目录 一、中国宏观经济环境 二、宏观经济环境对金融市场的影响 三、小结…………………………………………………………9  宏观形势与市场分析报告 一、宏观经济环境 （一）GDP增长 我国近几年的GDP虽然仍在不断增长，但增长率有放缓和下降的趋势。4月13日国家统计局发布数据，一季度GDP同比增长8.1％，增速创两年多来新低。 1、欧债危机对我国经济的冲击 欧盟是世界上最大的经济体，也是我国商品的最大出口市场。鉴于欧债危机的主要解决办法是紧缩开支、缩减部分福利和消费，预计有关国家的经济在若干年内将处于低迷状态，将对世界经济发展和我国的出口带来严重影响。 2、房地产市场不景气 房地产行业历来对GDP影响巨大，在目前的情况下，房地产市场受政策影响，呈现低迷状态。这也将同时影响建筑、家电行业及其他相关部门。这对GDP增速产生一定程度上的抑制。 3、中央“稳增长”的决心和及时进行宏观调控的能力 中央对GDP增长的态度也会产生影响。目前，经济放缓是中央主动调控的结果，主要为促进经济结构转型及再平衡。中央将维持目前较为宽松的融资环境，支持首套房贷申请者以及中小型房地产项目，预计内地楼市将逐渐企稳。 财政政策是经济宏观调控一个非常重要的方面。目前我国采取的是“积极”的财政政策。目前，我国致力于积极完善结构性减税政策，加大民生领域的投入，积极促进经济结构调整，严格财政收支管理，加强地方债务管理。这种财政政策将主要带来以下变化： 1、国家预算 “稳增长”是中央宏观调控的基调，这就表现为保持财政刺激力度，维持合适的投资规模。国家如果在某一行业投入加大的资金扶持，很容易带动该行业的股价上升，相反国家预算下降，会带来不好的预期。 2、税收调整 在税收方面，中央经济工作会议提出了未来结构性减税的方向，例如个税起征点的调整，推进营业税改征增值税和房产税改革试点，合理调整消费税范围和税率结构等。在税收方面的调整可以促进资源合理分配，改善民生问题，保持经济稳定增长。企业和居民的收入增加了，则会有更多的钱流入股市，资金量的增加会带动股市新一轮的发展。 3、国债 国债可以调节资金供求和货币流通量。在不带来通货膨胀的情况下，缓解了建设资金的需求，有利于总体经济向好有于股价上扬。 （三）货币政策 货币政策是宏观形势中另一个重要方面。 我国采取的是稳健的货币政策，是指要综合运用各种货币政策工具，调节好货币信贷供求，按照总量适度、审慎灵活的要求，兼顾促进经济平稳较快发展保持物价稳定防范金融风险社会融资规模合理增长。 截止2012年第一季度，我国广义货币(M2)余额89.56万亿元，同比增长13.4%，增速比上年末回落0.2个百分点；狭义货币(M1)余额27.80万亿元，增长4.4%，回落3.5个百分点。 货币政策的影响主要有以下几个方面： 1、利率 利率对股市的影响是十分直接的。从降息和股价变动的关系看，我国股市与利率存在着高度的负相关性，但利率变动对股价的作用逐渐减弱。 存款准备金率 3、公开市场业务 公开市场业务是中央银行通过买进或卖出有价证券来控制和影响货币供应量的一种业务，它是中央银行强有力的货币政策工具。 （四）通货膨胀 通货膨胀是影响股市的一个非常重要的因素，它对股市既有刺激作用，又有压抑作用。通胀主要是由于过多地增加货币供应量造成的，即纸币的发行量超过商品流通中所需要的货币量而引起的货币贬值、物价上涨的状况。 货币供应量与股票价格一般呈正比关系，即货币供应量增大使股票价格上升；反之，货币供应量缩小则使股票价格下降，但在特殊情况下又有相反的作用。而另一方面，当通货膨胀到一定程度，通货膨胀率甚至超过了两位数时，政府一般会采取诸如控制和减少财政支出，实行紧缩货币政策，这就会提高市场利率水平，从而使股票价格下降。 （五）经济周期波动 除了通货膨胀，经济周期也会对股市产生重要的影响。 经济周期也称商业周期、景气循环，它是指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象，是国民总产出、总收入和总就业的波动，是国民收入或总体经济活动扩张与紧缩的交替或周期性波动变化。一个完整的经济周期包括衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段。由于国民经济运行的驱动因素不同，每轮经济周期的内涵不同，持续的时间通常会在2～10年不等。 经