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中央人民广播电视大学毕业论文 论我国上市公司资产重组面临的问题与对策 姓名：谢小芳 学校：江西新余电大 学历：成教本科 专业：金融 2013年5月 目录 一.我国上市公司资产重组的意义 二.我国上市公司资产重组的主要方式 三.我国上市公司资产重组存在的问题 四.我国上市公司资产重组的对策与建议 参考文献 [内容摘要] 上市公司的资产重组，有利于优化资源配置，提高上市公司质量，促进证券市场健康发展，优化国民经济布局。目前我国上市公司资产重组方式主要包括：资产剥离或所拥有股权的出售、资产置换、股权转让、收购兼并、债务重组等，但存在片面追求规模、虚假重组、关联交易、信息披露不规范、内幕交易等许多问题。为此，应规范重组主体，建立准入制度；引进选好大股东，鼓励战略性并购；严格资信调查和对贷款质押的审查；完善信息披露的法律制度，打击虚假重组；稳步推进国有股减持；完善上市公司法人治理结构，保护中小股东利益；严格执行退市制度；切实整合上市公司，提高资产重组的成功率。 [关键词] 上市公司 资产重组 关联交易 　 根据会计学理论，资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益，按流动性分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。资产重组是指通过不同的法人主体的法人财产权、出资人所有权及债权人债权进行符合资本最大增值目的的相互调整和改变，对实物资本、无形资本等资本的重新组合。它和债务重组、所有权重组一样，是企业产权重组的基本形式。 一.我国上市公司资产重组的意义 我国上市公司的资产重组是在证券市场特定制度和政策环境下产生和发展起来的。1997年底，中央经济工作会议上提出“国有企业三年脱困”的具体要求，进一步推动了中国上市公司资产重组热潮的形成和发展。从我国证券市场的实际情况看，上市公司由于经营机制灵活，追求低成本的高速扩张，有着资产重组的内在动力和能力，加之政策的因势利导，因而在证券市场上已出现了一系列资产重组活动。在经济结构调整持续进行、国有企业改革不断深入的背景下，资产重组具有非常重要的现实意义。 （1）从全社会的角度看，长期以来我国经济建设重外延扩张，轻内涵发展，搞“大而全”、“小而全”和低水平的重复建设，造成社会资源的巨大浪费。通过资产重组实现生产要素的合理流动和重新组合，可以优化产业、行业和企业规模结构，提高经济运行质量和资源配置效率，从而推进国有经济的战略性重组和产业结构调整。 （2）从单个企业的层面上看，通过资产重组，可以使企业迅速扩张资产规模，并以资本为纽带，通过市场机制形成跨地区、跨行业、跨所有制和跨国经营的、规模经济显著和市场竞争力较强的大企业集团。 可见，上市公司的资产重组，可以实现盘活存量资源、优化资源配置，调整产业结构、优化国民经济布局，优化股权结构、完善内部治理机制，提高上市公司质量、促进证券市场健康发展等宏观经济目标。因此，针对我国上市公司存在的问题，积极创造条件，推进上市公司的资产重组，具有重要的现实意义。 二.我国上市公司资产重组的主要方式 我国上市公司的资产重组数量逐年增多，说明外在压力与内在需求已迫使上市公司要通过资产重组来求生存、求发展，实现资源的有效配置。近几年来，资产重组的类型差异较大，反映出资产重组的目的不大相同，不同的重组目的将直接影响到资产重组的质量。目前在我国上市公司资产重组的方式主要包括以下几种： 1.资产剥离或所拥有股权的出售。即是指上市公司将其拥有的某些子公司、部门、产品生产线、固定资产等出售给其他经济主体。由于出售这些资产可以获得现金回报，因此这种重组方式可以改变企业的资产结构。该种重组方式占重组总数的比重较大，尤其是1998年高达39％，而这种重组方式多数是关联方交易，说明上市公司在1999年以前有利用资产重组来操纵利润、粉饰会计报表的行为。2006年后该种资产重组方式已下降为21％，这说明当年财政部颁布实施的《企业会计准则——债务重组》、《企业会计准则——非货币性交易》，对于遏制企业账面重组、粉饰会计报表行为发挥了重要作用。 2.资产置换。这是上市公司与其他公司之间进行资产交换，从而提高资产质量的一种重组方式。这一重组方式应是一个互利的双赢过程，而在我国的证券市场这一交易行为主要发生在关联方之间，因此交易往往是不等价的。这种重组方式从1998年的22％下降到2006年的11％，说明以前上市公司就有借助资产置换调剂利润的问题。在会计法规的监管下，这种重组方式逐年下降，说明监管力度的加强已收到了一定成效。 3.股权转让。主要包括股权的协议转让、股份回购、股权托管、股权置换、股权的无偿划拨、交叉控股等。这种重组方式给企业带来的直接影响是企业的经营班子往往要进行调整，其经营思想、经营