基于现金流量的盈余质量指标评价体系构建及分析.pdfVIP

… … … … … … … … … … … … … … … … … … … pdate…M…idjou…rna…ls …… … … … ……… 一 U… Econom ic - i ……… … ……… … …………… …… … ………… … …… …………… …… ………………… ……………… 基于现金流量的盈余质量指标评价体系构建及分析 姚永甫 (中国石油大学， 山东 东营 257061) 【摘 要】本文首先界定了基于现金流量的盈余质量的内涵，而后构建了基于现金流量的盈余质量评价指标体系，对每个指标进行了 详细 的分析。 【关键词】现金流量；盈余质量 ；指标体系 一 不作为经营活动现金流出，而列在筹资活动中，而这些项 目均 、 基于现金流量的盈余质量 内涵 基于现金流量的盈余质量认为如果盈余能够带来现金流 反映在净利润中”，这使得经营现金净流量与净利润在计算上 量，并且这种现金流量能够不断得以成长，这样才能称之为高 存在一定的差异。为使计算口径趋于一致，减小计算差异，在 质量的盈余。因此可以采用现金流量指标来评价企业盈余质 构建指标时所采用的经营活动现金流量是经过适当调整的，调 量。 整后的经营活动现金净流量计算公式如下： 基于现金流量的盈余质量 内涵主要体现在 以下两个方面： 调整后的经营活动现金净流量=经营活动现金净流量+分得 (1)盈利的现金保障性 股利或利润收现+债券利息收现一利息付现一筹资费用付现。 指会计收益的确认同时是否伴随着相应的现金流入。现 (1)主营业务收现质量 比率 销售商品、提供劳务收到的现金 行的会计盈余是建立在权责发生制的基础之上来衡量企业的经 公式：主营业务收现质量比率= 主营业务收入 营成果，它是以收入和费用的归属期作为确认收入和费用的基 在应计制下，一般通过销售净利率来评价企业的主营业务 础，而只有应计现金净流入成为实际现金净流入才表明收益的 的盈利能力。它是企业净利润与销售收入净额的比率。表明企 真正实现。如果在报告期内有收入和费用的记录但没有同步发 业每100元的销售净收入可以实现多少净利润。但 由于在权责 生的现金的流入或流出，则高的会计利润也仅仅是 “纸上富 发生制下的应收账款等因素存在，部分利润在本期可能没有同 贵”。所以只有会计收益伴随着相应的现金流量流入，才是高 步相应的现金流入，无法准确说明主营业务的盈余质量。因此 质量的收益。 构建基于现金流量的主营业务收现比率来衡量每一元的主营业 (2)现金流量的成长性 务收入能够带来多少现金。 一 般来说，公司在业务稳定发展阶段，经营活动产生的 该指标表明每一元主营业务收入中实际收到现金的多少， 净现金流量应当保持一定的增长幅度。在 “现金为王 (Ca