关于四种不良贷款定价模型的比较分析.pdfVIP

第27卷第4期 西 安 社 会 科 学 2009年 11月 Vo1．27，No．4 Xi’811SocialScience NOv．， 2009 关于四种不 良贷款定价模型的比较分析 刘 军 平 (西安市行政学院 陕西西安 710054) 摘 要：本文采用理论与实证分析相结合的方法，对四种不 良贷款定价模型进行比较研究，提 出适合我国银行 不 良贷款批量处理的一般方法。 关键词：不良贷款定价；定价模型；实证结果；结论 文章编号：978—7—8O712—4O2—3(2OO9)O4—10O一02 当前 ，国外 一 些 投 资 机 构 对 我 国商 业 银 行拟 处 户 ；企业 生产 状态 ：停 产 23户 、半 停 产 4户 、破 产 3 置 的部 分 不 良贷 款 很 感 兴趣 。 因此 ，探 索 适 合 我 国 户 ；样本 企业不 良贷 款余额 19580．82万元 。用信用 不 良贷款批 量处理 价 格 的一 般 方 法具 有 重要 意 义 ， 模 式测 算 的不 良贷款 变 现值 是 4061．25万元 ，实 际 有 必要 对 四种 常用 的定价 模 型进 行 比较 分 析 。 收 回值是 5396．3万元 ，理论 值 小 于实 际值 1335．05 一 、 信 用 系 数模 型 万元 ，偏 差 率 为 一 32．87％ 。究 其 原 因 ，一 是 实 际工 信 用 系数模 型 由财 政 部 2000年 提 出 ，是 以对 贷 作 中的不 良贷款 清 收行 为不 是纯 市 场行 为 ，银 行 主 款 企业信用 等级量 化为基 础 ，以贷款方 式 、贷款 形态 要 依靠免 息激励 企业 还款 ；二 是基层 行期望值不高 ， 的量化为参 数 ，计算 贷款 资产损失 率 ，从 而确定 不 良 在给 系数 取值 时 比较 悲观 。 贷 款可变现值 ，即不 良贷 款 价 格 的定 价模 式 。基 本 二 、模 拟 清算 模 型 内容 是 ： 模拟 清算模 型是 在 明确 不 良贷款 企业 资产 负债 1、会 计 模 型 的基 础 上 ，按 照一般 清 偿 原 则 确 定 不 良贷 款 清 偿 额 贷款可 变现值 一贷款 金额 ×(1一贷 款资 产损失 度 的定 价 模 式 。基 本 内容 是 ： 率 ) l、会 计 模 型 其 中，贷款 资产 损 失 率 一 [(贷款 企业 信 用等 级 (1)信用类 债权 资产 价 值 (一 般债 权 总额 )—一 系数 ×贷款方式 系数 + 贷 款形 态 系数 )一贷 款企业 般 债权 总额 ×信 用贷 款整体 债权受偿 率 信用 等级系数 ×贷款 方 式 系数 ×贷 款形 态 系 数]× 其 中 ： i00 。各个 系数 的取 值依 据 国家 财政部 出 台的 《金 信用 贷款整 体债 权 受偿 率 (一般 债权 整体 受偿 融 资产 管理 公 司不 良资产 折 ：Ju$-n现 值 计 算 办法 》(财 率 ) 金 ~2ooo353号 )规 定 。 咝 娜 2、原 理 及 条 件 债权人一般债权总额 基 本 原理 是 不 良贷 款 的风 险等 于损 失 。基 本 条