K线形态分析50636.docVIP

行走于股市中的“葵花宝典” 第1页共17页 ?K线形态分析 “欲练神功，必先自宫。若不自宫，也可成功。若已自宫，未必成功。” 前言： 当前，大多数中小资金投资者在进行股票投资时，多采用技术分析为主。技术分析主 要包含两类：①图表分析；②指标分析。K 线的形态分析则是属于图表分析一类的。 技术分析主要有以下三个优点： 1、简单性。 2、明确性。 但是请记得：明确性≠准确性。 3、灵活性。 同时，还有以下两个缺点： 1、对长期走势的预测常常无效。 2、不能预测最好的交易价格与交易时机。 下面对K 线的形态分析展开详细论述。 如：2010 年08 月13 日的上证指数的K 线图。 行走于股市中的“葵花宝典” 第2页共17页 第一章K 线形态来历 西方技术分析是以道氏周期理论为基础的，所以注重趋势分析和波段分析，即注重价 格运动的阶段性分析；同时，西方是以标准线图为价格记录手段的，而标准线图难以直观 的反映价格背后的心理状态，不利于发展短期价格预测技术。基于这两个因素，西方技术 分析家过滤掉了短线杂波，专注于市场的主要趋势（半年以上）、次要趋势（1-6 个月）和 短暂趋势（1 个月以内）。所以他们即使是进行短暂趋势的分析，也往往是进行一个星期至 一个月的技术形态分析。而在这段时间内，价格图形常常会形成一些特定的形态，为我们 提供市场动态的参考依据。 事实上，K 线分析来源于日本，在日本的K 线图分析中，也会提到类似于下面所讲的 形态，且其判断标准和形成意义基本相同，但是日本K 线图里的这些论述没有西方技术分 析家们所列举的详细而完整。西方技术分析对形态的判断标准有着严格的定义，并形成了 一套完整的形态分析理论。这套理论，同样适合用于K 线图。 趋势不会突然而来，在发生重要的变化之前，往往需要酝酿一段时间。酝酿的时候， 趋势可能会发生逆转，也可能会小幅盘整后再继续前进。当趋势反转时，就会出现反转形 态；当趋势盘整时，就会出现整理形态。在这些形态形成的过程中，如果价格波动的范围 越大，或其形成时所消耗的时间越长，或伴随的成交量越多，那么它们所具有的意义就越 重大，因为其间消耗了大量的多头或空头的力量，引发了由量变到质变的产生。 在讨论形态的时候，除了由价格所带来的形态需要被重点观察之外，还有两个重要的 参考因素：成交量和测量目标。在价格形态的形成过程中，研究与价格数据伴随而来的成 交量，是判断形态是否形成和是否可靠的技术指标。同时，绝大多数价格形态都有其具体 的测量技术，可以确定出最小的价格运动目标（空间），这些目标有助于对市场下一步的运 动空间进行大致估算，避免交易者过早退出的失误。 反转形态包括：头肩顶（底）、三重顶（底）、双重顶（底）、V 形顶（底）、圆形、三 角形（包括扩散三角形）、菱形、楔形、矩形。整理形态包括：三角形（对称三角形、上升 三角形、下降三角形）、菱形、旗形（包括尖旗形）、楔形、矩形。 可见，5 种整理形态中有4 种属于反转形态。也就是说，这些形态如出现在趋势顶部 或底部，可能形成反转；但这些形态若出现在趋势的发展中部，则属于盘整的整理形态。 Notice：K 线形态分析一般只做短期的趋势预测分析，可与技术指标分析结合起来一起 使用，且一般只需分析反转形态，而不必太过于关注持续形态，因为一般我们进出股票市 场的原则都是在反转到来时，才临时决定进出场，其他的时间里，我们就是在等待。而且 行走于股市中的“葵花宝典” 第3页共17页 我们应该清楚，下面所述的反转形态，并不是说价格趋势一定会发生反转，而是特指一段 时间的连续运动后，近期时间的股价可能不再向原有方向前进，它可能是横盘整理，也可 能反向运动。 下面就K 线形态详细展开论述。 最典型的顶部反转形态，如：2007 年10 月16 日的上证指数的6124 点。 行走于股市中的“葵花宝典” 第4页共17页 第二章反转形态 大多数情况下，当一个价格走势处于反转过程中，图表上都会呈现出一个典型的“区域” 或“形态”，这种形态被称为反转形态。一个大的反转形态会带来一轮幅度较大的运动，而 一个小的反转形态就会带来一轮幅度较小的运动。且大多数的顶部反转形态比底部反转形 态要准确。这是因为股票价格向下溃败很容易，向上进攻时，则需要更多的佐证来树立信 心。 反转形态的特性（从整体把握上来说，很重要）： 1、反转形态的形成在于先有一个主要趋势的存在，即：如果目前并无上升或下降的趋 势存在，那么当时所出现的类似反转图形就没有什么意义； 2、趋势将要反转的第一个信号通常表示为对重要趋势线的突破，如趋势线、支撑线、 阻力线等。但对重要趋势线的突破，也有可能形成整理形态，所以该条件不可倒推； 3、形态规模愈大，随后的价格移动愈大。这里所谓的规模，是就价格形态的高度和宽 度而言的。高度标志着价格