CPV模型在银行贷款违约概率计算中应用研究.pdfVIP

2009年 9月 当 代 经 济 科 学 Sep. 2009 第 3 1卷 　第 5期 Modern Econom ic Science V o l. 3 1　N o. 5 CPV 模型在银行贷款违约概率计算中的应用研究 程婵娟 , 邹海波 (西安交通大学 经济与金融学院 ,陕西 西安 7 1006 1) 摘要 :银行贷款风险管理 ,一直是银行风险管理的着重点 ,而带来贷款风险管理难度的主要是贷款违约概率 的计算问题 ,尤其是随着当前金融危机的全球蔓延 ,宏观经济形势下滑 ,贷款违约率也随之波动 。本文基于 CPV 模型 ,分别选取国际、国内宏观经济形势代表性指标 , 以及与银行贷款业务联系紧密的行业发展情况指标 ,对银行 业贷款违约概率进行度量 ,其结果表明,该模型在度量银行贷款违约概率方面具有较好的效果 ,将会对全面信贷 风险管理提供有力的依据 。 关键词 : CPV 模型;贷款风险度量 ;信贷风险管理 中图分类号 : F830. 5　　文献标识码 : A 　　文章编号 : 1002 - 2848 - 2009 ( 05) - 00 15 - 06 组成部分 ,受到很大影响 ,这种影响又会通过直接和 一 、引　言 间接效应传递到银行信贷业务 ,增大银行信贷风险 贷款风险 ,是指贷款收益的不确定性或波动性 , 管理难度 。由于基于先前良好经济环境下历史数据 这种不确定性包括两个方面 :盈利和损失 。在现实 估计的风险参数可能低估了贷款组合的信用风险 , 中 ,人们在关注盈利的同时更关注的是贷款资产损 并且降级和违约的概率在周期性的低迷时期可能要 失的可能性 。而评价贷款损失可能性的一个重要指 比高涨时期显著地加大 , 因此商业银行应该在原有 标就是贷款的违约概率 。且该指标是贯穿于商业银 的风险计量方法基础上 , 引入与宏观经济形势密切 行信用风险资产度量 、定价 、经济资本配制以及信用 相关的违约概率模型 , 以便更加全面地度量信贷违 衍生产品价格 的确定等全过程 的核心工具之一 。 约风险 。W ilson提出的 CPV 模型是唯一用经济状态 《巴塞尔新资本协议 》中提出的内部评级法也要求 来模拟违约事件的信用风险度量模型 ,它被用来模拟 银行对贷款违约概率进行独立的估计 ,所以本文以 不同国家各个信用级别产品的违约概率和信用转移 贷款违约概率度量问题展开研究 。 概率的联合条件分布 。且由于联合分布随 GDP增长 金融体系是现代经济的核心 ,商业银行又是金 率 、利率等宏观经济因素变化而变化 。而该模型正是 融体系最重要的组成部分 ,因此 ,银行系统是否安全 以宏观经济变量为基础 ,所以,本文研究的问题对于 不仅关系整个金融体系的安全 ,而且事关国家经济 当前形势下的信贷风险管理具有重要意义 。 安全以及政治稳定 。2008 年美国次贷危机引起的 二 、文献综述 “金融海啸 ”像多米诺骨牌一样 ,导致美国多家金融 机构受损严重 ,甚至破产倒闭 ,这一趋势迅速蔓延到 金融危机爆发后 ,全球经济萧条 ,银行贷款的违 欧洲及亚洲等国家 。中国经济作为全球市场的重要 约率和损失率不断上升 , 由此可以看出在银行信贷 　　收稿日期 : 2009 - 05 - 20 　　作者简介 :程婵娟 ( 1960 - ) , 女 , 陕西省韩城市人 , 西安交通大学经