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非线性动态面板模型的条件 GMM估计 ·149 非线性动态面板模型的条件 GMM 估计 杨继生 王少平 (华中科技大学经济学院) 【摘要】基于时间序列的实证分析 已经证实，很 多经济变量的动态调整过程都 存在非线性的平滑转换机制 。本文将传统的线性动态面板模型扩展为平滑转换的非 线性动态面板模型，并基于对非线性参数的格点搜索，提 出了一种简便易行的非线 性动态面板模型估计程序——条件 GMM 估计，其估计量具有一致性。仿真实验 结果显示，条件GMM 估计量在有限样本下具有 良好表现。同时，非线性动态面 板模型的条件GMM估计还为在非线性框架下检验面板单位根创造了条件。 关键词 动态面板模型 非线性平滑转换机制 条件 GMM 估计 有限样本 性质 中图分类号 F224．0 文献标识码 A ConditionalGMM EstimatorforNonlinear DynamicPanelDataM odel — Abstract：Empiricalanalysisbasedontimeserieshasshowedthatdynamicsof many economicvariablesare character ized with smooth transition nonlineari— ty．Thispaperdevelopsthedynamicpaneldatamodelwith smooth transitionre— gimes．Basedongridsearch，weproposeasimpleprocedureforestimatingthenon— lineardynamicpaneldatamodels，andtheestimator，conditionalGMM estimator， iSconsistentundersomegenera1assumptions．Thesimulationresultsshow thatthe finitesamplepropertiesofconditionalGMM estimatoraresatisfactory．Thepro— posedestimatorcanalsobeusedfortestingthepanelunitrootinthenonlinearpan— elSTAR framework． Keywords：Dynamic PanelData M odel； Smooth Transition Nonlinearity； ConditionalGMM Estimator；FiniteSampleProperties 引 言 对我国现实经济问题的研究表明，我国的数据通常表现出两个基本特征：一是随着经济 体制改革和经济结构的升级，导致很多经济变量动态调整呈渐进式变化，从而在直观上表现 出非线性调整的特征；二是随着统计制度和统计 口径的不断调整完善，导致很多经济变量的 样本区间较短。由于动态面板模型基于面板数据揭示经济变量的动态特征，降低了对样本长 · 150 · 《数量经济技术经济研究》2008年第12期 度的要求，所以在现实经济问题的研究中得到了越来越多的应用。但是，目前的动态面板模 型都是基于线性假定的，其AR (1)形式可以表述为： 弘 一I 一1+ + ，i=1，2，… ，N ，￡一l，2，… ，T (1) 其中，参数 10均被设定为常数， 为所考察的变量， 为个体效应， 为误差项， 1。鉴于我国现实经济数据所表现出的非线性特征，将动态调整机制设置为线性很可 能会导致模型的错误设定，从而影响分析结论的可靠性。所以，在动态面板模型中引入非线 性调节机制，是研究我国现实经济问题的实际需要 。 国内外大量关于时间序列数据的研究文献也已经证实，现实中很多经济变量的动