我国企业债券市场法律监管问题专题研究.pdfVIP

过多干预市场以及自律监管长期得不到发展而显得先天不足，自律监管的 立法不完备，可操作性差，对自律机构的地位、职权等规定还不完善。最 舌，文章着重从确立证监会的行政性机关的地位；建立证监会成员从委员 到主席由国务院提名、人大决定的任命机制，更多的接受人大监督领导， 提高证监会的权威性，保证监管的有效性；改革证券业协会的机构格局、 人事管理以及自律规则的完善。从而建立一整套全面监管的职能体系等方 面提出了若干完善建议。 第三部分为企业债券市场的发行法律监管问题分析，本部分侧重对发 行审核制及发行条件的法律监管进行分析。首先，从企业债券市场发行审 核与上市交易市场监管相分离的特点引发的证券市场Z-元结构方面导致的 弊端进行了分析。进而提出了最终由证监会对发行与上市交易统一监管的 建议。随后，对企业债券发行条件从发行主体、募集资金用途、发行利率 等方面进行了分析，提出应以营利能力、资本负债率等指标取代原有的规 模限制；不在发行环节进行“募集资金投向符合国家产业政策”的规定， 改由投资监管领域法规加以规定；增加‘公司债券募资既可用于固定资产 投资，也可以用于调整公司债务结构、购并重组和流动资金’’的规定；利 率市场化等建议。 第四部分为企业债券市场的交易法律监管问题分析，侧重从信息披露、 内幕交易行为、场外交易市场等三个方面进行论述。首先，通过对信息披 露制度意义和我国信息披露监管情况的阐述，就我国信息披露的非主动性、 不严肃性、不充分眭、滞后性和虚假性进行了分析，提出信息披露基础制 度、中介机构责任及相关会计制度的完善建议。进而，结合对内幕交易行 为内容及我国内幕交易行为监管的分析，从内幕交易基本概念的完善、预 防监督制度两方面对我国内幕交易行为监管提出了完善建议。最后，结合 企业债券市场重要性，提出了构建多层次场外交易市场及其法律监管立法 的初步建议。 关键词：企业债券 债券市场 法律监管 体制 Abstract is market ofmorechalmel Underthe condition，the economy financing an tothe to the dayday,and importantway enterpriseqmcNydevelopby becoming for ofour bank also abenefidalcondition significantgrowthcountrydepositprovide theinvestorintoinvestmentinseatfitiesmarket．the bondwithits got enterprise riskand shinewithflourish rettlmsofsmaller stabilitygradually vitality,by opposite business bond boomofstockmarketdwarf market, comparison，the emewise