金融制度创新 小额信贷与公平分配与机理分析.docVIP

金融制度创新：小额信贷与公平分配的机理分析 李俊江，郭晴丽 （吉林大学中国国有经济研究中心，吉林 长春 130012） [摘 要] 对于被传统的金融体系边缘化的贫困人口而言，小额信贷是一种崭新的商业模式，是一种革命性的金融创新。小额信贷之所以在全球范围内获得越来越多的关注，其根本原因不仅仅来自于小额信贷通过有效的商业设计找到新的金融盈利模式，更来源于小额信贷通过对金融组织，金融工具和金融机构的创新有效恢复了现代金融体系对穷人生产和生活的金融支持，为穷人提供有效的信贷服务并同时实现信贷机构自身的可持续发展。 [关键词] 小额信贷，金融创新，可持续发展 红字部分，希望在文中适当位置标注。 [基金项目] 本文由吉林省科技厅“吉林省与周边国家经济技术合作研究”项目资助，项目编号[作者简介] 李俊江（1957－），男，吉林长春人，吉林大学中国国有经济研究中心研究员，吉林大学经济学院教授、博士生导师。郭晴丽（1965—），女，吉林长春人，吉林大学经济学院博士研究生。 随着金融自由化和金融创新在全球范围内不断改变着各国金融体系的微观结构和面貌，适应不同层次经济主体需求的金融产品和各种金融机构不断发展起来。其中，小额信贷在许多国家都得到迅速发展，并成为银行间接融资体系的重要组成部分。小额信贷之所以在全球范围内获得越来越多的关注，其根本原因，不仅仅来源于小额信贷通过有效的商业设计找到新的金融盈利模式，更来源于小额信贷有效的恢复了现代金融体系对穷人生产和生活的金融支持，为穷人提供有效的信贷服务并同时实现信贷机构自身的可持续发展。在这里，小额信贷作为一种金融创新工具，使有愿望、有潜力发展的低收入者提高收入和摆脱贫困成为可能。 一、从金融功能视角看小额信贷的制度需求 小额信贷自从20世纪60、70年代产生以来,在发展中国家得到巨大发展,为发展中国家的扶贫活动找到了一条可行的道路。它改变了传统扶贫方式主要依靠国家财政或外来捐赠资金的局面,改变了传统扶贫方式扶贫效果不明显的局面,依靠一种新型的信贷运作模式和普惠性的金融制度安排实现了部分地区扶贫项目的规范化、长期化运作。现在，小额信贷作为一种有效的扶贫和金融发展的手段已在世界上被愈来愈多的人所接受。数以万计的小额信贷项目和小额信贷机构力图把金融服务推进到那些以往得不到此类服务的贫民阶层和微型企业中去。小额信贷的迅速发展反映了对过去传统金融体系运作效率的反思。以往，传统的金融体系从本质上实践的是“强势金融体系”，即在利润最大化原则的指引下，银行可以为富人和经济发达地区开设“优惠通道”，而对穷人、贫穷地区却实行“存款金额最低限制”。虽然在局部适应了市场效应，但并不能完全消除坏帐、呆帐，同时却制造了严重的两极分化和潜在的金融动荡。为弥补这种对贫困人口金融服务的空缺，各国政府及国际发展机构也建立了专门的政策性金融机构，并通过其发放大量低息的农业、扶贫贷款。但是由于指导思想、政策和项目执行机构存在问题，加上对吸收存款没有予以应有的重视，单纯的政策性金融扶贫效果往往不如人意。 从传统金融体系的缺陷出发，思考如何构建适于穷人的金融生成机制就成了重要的切入点。追溯市场经济的经典逻辑，其实穷人与其他市场中的个体一样，也具有理性地最大利益化的基本行为模式；区别只在于缺乏资金，好比一个木制水桶的“短板”：资金短板之限使穷人这一水桶不能承受高于短板水平的“水”即财富，因而提供资金是扶贫的顺理成章之举。进一步的说，能否获取必要的融资，使穷人拥有贷款权，拥有资产，强化激励和责任，对于穷人经济和穷人生活至关重要，因为它牵涉到能否使一个有利可图的穷人小型投资进行下去，能否为解决穷人的非连续性收入和连续性支出之间的矛盾获得消费平滑化手段。更为关键的是，在穷人最为关注的涉及婚丧嫁娶、生病上学等突发性大额而刚性的消费需求来临时，获得必要的融资。因此，信贷可得性对于穷人的生存、发展和生活本身至关重要。没有融资渠道，就意味着穷人的简单再生产链条可能断裂，甚至连基本生活都会因缺乏平滑化手段而难以维持。因此，尽管信贷本身不能创造经济潜力，但它能够释放这种潜力，能够使穷人更好地利用自己的人力资本和生产资本盈利和增加财富。 从这个意义上说，穷人要求得到贷款，不仅是诉求于发展机会，更是作为人的基本权利；而信贷权就是穷人的基本人权。财产权是人的基本权利；同样，信贷权对于穷人来说，就是与财产权一样重要的基本权利。小额信贷就是要通过信贷制度创新，去克服因财产权制度造成的发展障碍，即在没有改变财产权制度的情况下，让匮乏财产的穷人也能得到贷款而获得发展机会。在这里，信贷权是人权，它为穷人创造出其他权利，还穷人予贷款权，就意味着还穷人以发展权。也就是说，穷人之所以穷，是没有得到与之匹配的金融服务。银行愿意借给富人钱，使富人变得更富；银行不