利率市场化条件下的商业银行利差：2000—2008.pdfVIP

2009年第6期 学 习 与 探 索 No．6，2009 (总第 185期) Study＆Exploration Seria1．No．185 利率市场化条件下的商业银行利差：2000--2008 陈宗胜 ，董飞跃 ，任重 (1．南开大学 经济研究所，天津300071；2．天津农村合作银行 ，天津300203) 摘 要：利用我国32家商业银行2000--2008年的数据分析银行利差的影响因素，可以得 出以下结 论：在渐进式的利率市场化背景下，利率政策是影响利差的重要因素，利率市场化的政策冲击导致利差显 著扩大；随着银行业商业化改革的深化，信用风险、利率风险均在利差中得到补偿，但流动性风险尚未得到 体现；金融创新和中间业务发展为银行调整利差提供了空间；有待改善的金融生态使商业银行支付隐含利 息进而扩大了银行利差；中小银行相对于大银行能获取更高的利差；银行管理质量和融资体制对利差产生 一 定的影响；利差还表现出明显的顺周期的特征。 关键词：利率市场化；银行利差；商业银行 中图分类号：鹃30．33 文献标志码：A 文章编号：1002—462X(2009)06—0137—04 2ID世纪9o年代以来，我国逐步开始了银行业商业化改 为名义利差和实际利差。名义利差是代表性的贷款利率 革和利率市场化改革。加入wIo以后，我国的金融领域逐 (如一年期的贷款利率)减去有代表性的存款利率(如一 步向外资开放。在银行业改革和开放的新形势下，如何发挥 年期的存款利率)，反映了对贷款风险因素的预期。而实 利率在资金配置中的主导地位始终是政府和学者普遍关注 际利差(净利差)的计算有两种方法 ，一种为直接法：净利 的重大问题。而要发挥利率在资金配置中的主导地位，必须 差(NIM)=银行利息净收入 (利息收入减去利息支出)／ 具备两个条件，一是存在—个合适的利率水平，二是存在—个 银行总资产。另一种为间接法：用利息收人和贷款之比减 相对完整的利率结构，其中商业银行的利差水平至关重要。 去利息支出和存款之比，并剔除不 良贷款因素(钟伟等， 在信贷卖方市场中，如果利差过高，一方面会引发商业银行的 2006)…I。鉴于银行存在不良贷款，并不能从所有贷款中 贷款冲动，刺激投资高增长，降低金融宏观调控的有效性；另 获取利息收入，但银行却需要对所有的存款支付利息，这 一 方面会导致商业银行过于依赖利息收入而失去进行金融 样实际利差在某种程度上低于名义利差。一般而言，银行 创新和发展中间业务的动力，同时也会加大不 良贷款产生的 的不良贷款率愈高，实际利差与名义利差的差距就愈大。 可能性并恶化金融生态环境。相反，如果利差过低，商业银行 在利率逐步市场化的大背景下，银行利用 自身的利率定价 的利润空间将被削减，特别在我国商业银行承担了国企改革 权进行定价，相对于名义利差，实际利差更能反映银行的 成本而积累了大量不 良资产的情况下，利差过低将使商业银 真实利差水平，体现银行的持续盈利能力和提取贷款损失 行举步维艰。深入分析商业银行利差特别是其影响因素具 准备金、补充资本金等风险管理水平 (赵旭 ，2009)[2l。在 有较强的理论和现实意义。 本文中，笔者将以实际利差和事后利差为基础来分析中国 一 商业银行的利差水平及其影响因素。 、 利差的测度和我 国商业银行利差的变动 回顾我国商业银行利差趋势，我们发现，进入新世纪 趋势 以来商业银行利差变动大致经历了两个阶段。第一阶段 根据利差测度方法的不同，商业银行利差又可以分