破产理论与股票预测模型.pdfVIP

破产理论与股票定价 董作文 兰州大学数学与统计学院，兰州 (730000) E-mail ：dongzw05@ 摘 要：预测股票价格一直以来都是金融工程的重点，也是难点；破产理论很好地解决了破 产函数的计算与近似问题，若类似于破产理论中的风险过程，建立股票的风险过程，可以得 到股票市场的“破产函数”，进而得到关于“破产函数”的计算与近似的一些结果。 关键词：破产概率，损失概率，调节系数 中图分类号：O29 1. 引言 风险理论是对风险进行定量分析和预测的一般理论，主要处理保险事务中的随机风险模 型。研究这些风险模型的破产概率即为破产理论，它是保险精算数学的研究内容。它对保险 公司的长期经营稳定性分析有重要意义，也是保险公司最为关心的一个热门课题。 1.1 经典的风险模型 经典的风险模型由Lundberg 于1909 年创立，他首次利用随机过程来研究风险模型，他 的模型可如下