基于指数化模型下的国家投资风险动态分析--以土库曼斯坦为例.pdfVIP

现代物业·现代经济 2014年第13卷第2-4期 经济研究经济研究 基于指数化模型下的国家投资风险动态分析 ——以土库曼斯坦为例 康培元 （新疆财经大学，新疆 乌鲁木齐 830012） 摘 要：伴随着中国与中亚国家联系的日趋紧密，中国对土库曼斯坦的投资需求也不断的增大。考虑到土库曼斯坦特 殊的地域环境，对该国的国家投资风险进行有效的评估分析对我国今后的对外投资选择有着极其重要的作用。本文 以风险函数为基础，采用指数化模型对土库曼斯坦的投资风险进行数字化计量，并结合相关的风险波动系数对土库 曼斯坦的投资风险进行分析，最后根据相关数据对该国的投资风险进行预测估计，并以此验证模型的可行性及其应 用价值。 关键词：国家投资风险；土库曼斯坦；指数化模型 中图分类号：F752.1 文献标标志码：A 文章编号：1671-8089（2014）04-0011-03 近些年来，我国与中亚国家之间的合作日趋紧密，涉 和预测，为我国今后对土库曼斯坦的投资选择提供有效参 及各个方面的互动交流也日益频繁。中亚国家自身拥有 考。同时，本模型也将为国家在今后对外投资选择上提供 的能源优势在今后世界经济的发展过程中必将发挥巨大作 新的思路。 用，土库曼斯坦作为中亚国家中的重要组成部分之一，在 推动中亚国家与中国的经济互动过程中，也将发挥积极的 一、风险函数的构建 正面效应。自中、土两国建交二十年以来，双方在政治、 本文的风险函数采取著名经济学家弗里德曼的货币需 经济、资源等方面均展开了全方位的合作，并取得了显著 求函数M /P=f（Y ，W；r ，r ，r ，1/p，dp/dt；u）中的 d p m b e 的成就。伴随着中国经济的迅速发展，今后对能源的有效 思想，强调国家投资风险是由众多的因素共同影响决定， 需求也将进一步加大，而土库曼斯坦自身所拥有的丰富资 具体的函数形式如下（国家投资风险用R表示）， 源以及该国对经济发展的渴望也将为中、土两国进行更深 R＝f(Y，C，I，NX，NC，U，E，ε) 层次的合作创造出广阔的空间。最近，两国高层频繁地进 Y—国民收入（以GNP进行衡量） 行政治互动，签署了一系列协议，这也为中国扩大对土投 C—物价水平（以GDP平减指数计算的通胀率进行衡 资提供了更为便利的条件和政治保证。因此，对土库曼斯 量） 坦的国家投资风险进行评估在我国今后对中亚国家的投资 I—国内投资（考虑到国内设施的完善程度对经济发 选择上有着现实的意义。本文采用函数的形式，将该国的 展的巨大推动作用） 国家投资风险动态化，并透过指数化模型将投资风险数量 NX—净出口（一国的出口能够衡量该国的产业成熟 化，对该国2002年-2011年近十年来的风险波动进行分析 度，是GDP的重要组成部分之一） NC—净资本流出（入）（外国是否对该国投资潜力是 否看好） U—资源禀赋（资源是一国经济发展的可靠支撑，以 该国的能源开采量衡量） E—经济、金融体制的完善程度