不变方差弹性_CEV_过程下障碍期权定价.pdfVIP

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2017-08-31 发布于安徽
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不变方差弹性_CEV_过程下障碍期权定价.pdf

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4 5 V ol . 4 No . 5 200 1 10 J OU RN A L OF M AN A GE M E N T SCIE N CE S IN CHIN A Oct ., 200 1 ( CEV ) ¹ 谢　赤 ( , 4 10082) : 论证了当基础资产遵循不变方差弹性( const ant elast icity of variance, CEV ) 过程时障碍期权的定价问题, 建了一个三项式模型来对CEV 过程进行近似化并利用其为障碍期权定价. 就标准期权而言, CEV 与Black -Scholes 模型之间的相关量相对较小. 结论是, 拥有一个准确的模型描述对依赖极限期权比标准期权要重要得多. : CEV 过程障碍期权期权定价三项式模型标准期权 : F 830　　　: A　　　　: 1007-9 807( 2001) 05-00 13-08 0 . ( ) CEV . , , [ 1] , . , . CEV . . , CEV , . Black - . , [ 2] - . Scholes , . CEV B S , , . - , . B S . CEV 1CEV , - B S [ 2] , : . Cox , dS = LS dt + RS dz ( 1) , z( t) . , [ 3] . Cox CEV dt, dS/ S