国金证券--基金风险评价报告.pdfVIP

2010 年 11 月 09 日 证券研究报告 基金风险评价报告（2010 年三季度） 基金风险评价报告 基金风险评价报告 基本结论  国金证券基金风险评价本着公开、公平、公正的原则，以基金契约、基金历 史运作等客观数据信息为基础，通过基金契约中资产配置区间限定、历史实 际资产配置比例、历史下行风险和历史业绩波动性四个方面，全面量化评价 基金风险水平。  国金证券基金风险评价体系对全部基金采取统一的评价标准，具有全面性， 并以绝对标准划分等级，所有参加评价的基金按照计算得到的风险系数进行 风险等级划分。  本期风险评价共有 647 只基金参与，从结果来看，共有 276 只基金评为高风 险、211 只基金评为中高风险，按国金分类来看获得高风险和中高风险的基 金全部为股票型（含指数型）和混合型基金；中风险基金共有 13 只，包括 12 只混合型基金和 1 只保本型基金（当然，保本基金有保本条款，本评价体 系未考虑）；中低风险和低风险的基金共有 147 只，除了 4 只混合－保守配 置型基金，其余为债券型、保本型和货币市场基金。  从风险结果的分布来看，中高风险和高风险基金数量占比合计占到 75.3% ， 低风险产品比例为 21.3% ，而中风险和中低风险基金的比例仅有3.4% ，产品 依然相对缺乏，基金公司布局产品线结构时可予以借鉴参考。 图表1：基金风险评价结果分布 类型 国金分类 低风险 中低风险 中风险 中高风险 高风险 股票型 24 1 股票－指数型 3 封闭式 债券－普通债券型 1 债券－新股申购型 4 股票型 62 161