投中集团：2012人民币PE基金托管银行榜单_20130514_ChinaVenture.docxVIP

投中集团 PE托管 银行榜单 2012 PE基金托管银行榜单 浦发工行民生位居前三受宏观经济低迷、资本市场IPO窗口紧闭影响，2012年中国VC/PE市场基金募资持续疲软，全年基金募资规模大幅收缩。根据ChinaVenture投中集团旗下金融数据产品CVSource统计显示，2012年中国本土及外资VC/PE机构募集完成人民币基金（包含首轮募集完成）246支，与2011年463支基金相比下降47%；募资完成规模1074.52亿元，与2011年募资完成2247.23亿元相比下降52%。绝大部分PE机构将募集完成基金选择已有合作的银行进行后续基金托管，但部分PE机构仍然会因基金设立地点、服务企业地区变更、银行托管业务创新等因素对新募集基金更换托管银行。依托旗下金融数据产品CVSource，并通过针对于国内主流本土/外资投资机构以及国内大中型商业银行的调研，ChinaVenture投中集团推出“CVAwards 2012年度人民币私募股权投资基金托管银行排行榜”，该榜单以各商业银行2012年新增PE基金托管数量及规模为主要评选条件，得出排名前10位的托管银行名单，其中 浦发银行、工商银行和民生银行 位居前三，其次分别是中信银行、广发银行、中国银行、农业银行、华夏银行、交通银行、杭州银行。CVAwards 2012年度人民币私募股权投资基金托管银行排行榜排名托管银行托管基金数量得分托管基金规模得分总分1浦发银行1010102工商银行1088.63民生银行1067.24中信银行465.45广发银行243.46中国银行422.67农业银行222.08华夏银行222.09交通银行222.010杭州银行222.0CVSource, 2013.05 www.ChinaV表（1） CVAwards 2012年度人民币私募股权投资基金托管银行排行榜PE遭遇行业寒冬 波及银行股权基金托管业务我国商业银行资产托管业务起步较晚，至今仅有10余年的发展历程，托管业务类型已基本覆盖到到基金（公募基金、私募基金）、保险、证券、信托托管等领域，大型商业银行因较早获得资产托管牌照，开展的业务类型相对广泛并且客户资源较多，而中小型商业银行起步较晚，主要以创新服务、优惠托管资费等吸引客户，近年来发展迅速，整体来看，私募股权基金托管业务佣金收入在商业银行资产托管业务收入中占比较小。对于银行业来讲，资产托管业务不占用商业银行的自有资本，托管资产归于表外资产，属创新型中间业务，因此发展资产托管业务也是促进银行战略转型、差异化竞争、提高创新业务收入的重要手段。在PE运作的募投管退4个环节中，银行可直接参与的仅有募资环节，即利用手中私人银行的高净值客户为PE机构提供LP资源，从中收取募资费用，整体来看不管在大型商业银行还是中小型银行中，总行层面都比较重视此项业务。在具体募资过程中，银行会因基金总规模、需要银行帮助募资规模、募资时间结点、PE对LP类型期望等限定而对募资费率有所差异。进入2012年以来，PE遭遇行业寒冬，募资规模大幅下滑的同时，资金托管规模同比大幅下降，部分银行开始调整收费模式以争取更多股权基金托管业务。如：维持与2011年同水平募资费率、帮助PE募资后采取打包绑定方式将资金托管费用一起并入，不单独收取托管费用等。此前曾受到关注的PE与银行投贷联动的模式，也因PE行业去年整体采取收紧的投资策略、以及银行严控风险的理念中谨慎拓展。在《商业银行法》“商业银行在中国境内不得向非银行金融机构和企业投资”的规定下，通过旗下子公司参与设立PE基金进行曲线投资便成为银行参与PE运作的主要方式，目前国有5大行均有参与，其中建银国际是各大银行系参与PE基金较为活跃的机构，至今已参与成立6只基金，如建银文化产业股权投资基金、中国航空产业基金、建银国际医疗产业股权投资基金等，而在2012年的PE寒冬中，仅有农银国际（中国）投资有限公司参与发起设立中诚腾龙旅游文化产业投资基金。从其关注的领域来看，已涉及文化、旅游、环保节能、医疗等，凸显出我国银行系PE基金拥有充足资金实力的同时，专业运作能力也在不断增强。银监会新规禁售PE产品 托管成为银行PE业务主阵地2013年2月14日，银监会召开全国银行业监管工作会议，会议指出“切实防范和化解金融风险，守住不发生系统性和区域性风险底线”为今年工作重点，并首次明确提出“严禁销售私募股权基金产品”。根据ChinaVenture投中集团对银行业人士调研显示，对国内大型商业银行来讲，由于银行本身对风控要求就特别严格，过往也很少发行PE理财产品，因此该文件的发布对大型商业银行影响有限；而对于中小型商业银行来讲，此前试图通过个别PE理财产品的高收益来吸引客户的情况也仅为个例，在全部理财产品中占比极小。尽管如此，该规定所显示出的监管层态度，依然对零售部门及私人