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浙江广播电视大学财经类 会计学专业专科毕业论文 论文题目中小企业融资难的解决方案 学生姓名 杨 阳 学 号 103080182 指导教师 骆 志 林 专 业 财 务 会 计 年 级 2009秋 学 校 台州广播电视大学 中小企业融资难的解决方案 【内容摘要】改革开放以来，我国中小企业取得了长足发展。作为市场经济中最具生机与活力的组成部分，中小企业己经成为我国经济增长的重要推动力之一，在产品技术创新、产业结构调整、区域经济崛起、解决就业和农村劳动力转移等方面发挥了重要作用，成为缓解就业压力、消除贫困、保持社会稳定的重要力量。本文研究的主要内容是金融危机背景下的中小企业融资难问题。文章首先介绍了相关的研究背景和意义等；接着中小企业的融资现状，包括中小企业融资的基本情况，我国中小企业的融资特点，及金融危机下中小企业融资的现状；最后文章探讨了中小企业融资难的原因与解决这一问题的对策。本文的研究注重金融危机的背景，希望对解决中小企业融资这一难题有所帮助。 【关键词】中小企业；融资；对策 1 绪论 1.1研究的背景目前，中小企业占全国企业总数的99%，吸纳了全社会75%的就业人员，提供了全国60%以上的出口额和超过45%的税收收入，创造了全国70%的新增工业产值和55%以上的国内生产总值。中小企业已经成为中国经济增长、市场繁荣和扩大就业的重要基础。但是，随着中小企业的不断发展，融资问题逐渐成为制约中小企业在国民经济中的发展瓶颈。相关研究表明全国大约只有1.4%中小企业能够获得贷款，占信贷总规模的8%。造成这种状况的原因来自两方面：一是中小企业与金融机构之间存在着严重的信息不对称。中小企业的发展状况通常不能如实的反应到金融机构，而金融机构中有关中小企业贷款的政策也很难及时地传递到所有的中小企业中去，加上现有法律、制度对银行信贷权利保护不足，使得银行只能通过逆向选择方式进行自我保护。二是，目前我国金融机构的信用评价体系并不完善，对于中小企业的融资风险并没有独立的第三方机构能够给予准确地评估，金融机构也无法完全客观准确地对中小企业的贷款履约风险作出客观的判断来辅助进行中小企业的融资决策。因此，解决中小企业融资问题就十分迫切了。 1.2选题意义 随着中小企业规模的扩大和产业升级的需要，中小企业发展却受到资金短缺的困扰，融资困境往往会使中小企业贻误市场良机，融资难问题至今没有得到根本解决，从而成为阻碍其健康发展和经济持续增长的卞要制约因素。因此对我国中小企业融资困境的现状及深层原因展开研究，并充分借鉴国内外发达国家和地区在解决中小企业融资难这一问题上的先进经验和对策，结合我国日前的经济特点及现状，尝试性地找出一些现实对策具有重要的现实意义。 从理论层面上看，现在学术界己经有大量关于中小企业融资问题研究的文献。本文基于己有研究成果的平台，希望能有所创新，将此领域的研究向前推进，并丰富和活跃此领域的理论研究。每一个现实问题的解决都离不开强大的理论后盾作支撑，因此，本文的研究具有重大的理论意义。 本文立足我国中小企业融资状况的现实处境，提倡选择适合我国中小企业发展的融资渠道，采用多种融资方式解决中小企业融资难题，同时指出要解决融资难题，不仅需要中小企业自身的努力来完善融资的微观环境，而目，我国金融机构和政府应持积极态度，进一步完善中小企业融资的宏观环境。希望本文能够对这一难题有所帮助，使我国中小企业正摆脱融资困境。 1.3文献综述 1.3.1国外研究现状 麦金农和肖提出的“金融压制”和“金融深化论”认为，在大部分欠发达国家里，金融结构的最大缺陷是缺乏一个完整的统一的高效的资本市场。在这些国家，资本市场的资本具有非同质的特点，直接融资与间接融资及金融机构与非金融机构的资本在信贷市场上有着不同的经济性质。如果政府放弃对利率的管制，则金融市场的分割状态就会逐步消失，利率作为一种价格机制就会自动保证离散的投资收益率收敛于某一水平。 Stiglitz和weiss(1981)的S-W模型证明了信息不对称所导致的逆向选择是产生信贷配给的基本原因。当面临贷款的超额需求而银行无法分辨单个借款人的风险时，为了避免逆向选择，银行不会进一步提高利率，而会在一个低于竞争性均衡利率但能使银行预期收益最大化的利率水平对贷款申请者实行配给。在配给中得不到贷款的申请人即使愿意出更高的利率也不会被批准，因为出高价的借款人可能选择高风险项目，降低银行的平均资产质量，因此，即使可贷资金有剩余，银行也不愿意按高利率放贷而使自己的利益受损。 Sharpe (1990)提出了其中一种关系贷款的理论模型。同大企业相比，中小企业同金融机构之间的信息不对称问题更严重，所以在信贷市场上，出现了针对与银