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第一章：外汇与汇率? 教学目的与要求: 本章是学习国际金融的基础章节，主要介绍有关外汇与汇率的一般理论知识。通过学习，要求学生掌握外汇的含义、汇率的基础知识及汇率与经济的关系；明确外汇的种类、作用及决定汇率的基础；并了解人民币汇率。 重点：外汇的真正内涵；汇率的含义、标价方法、种类；汇率与经济的关系； 难点：汇率的标价方法；汇率与经济的关系； 导入案例：过去很长一段时期，人们已经习惯了日元的持续升值。然而，随着上个世纪90年代日本泡沫经济的破灭，从1995年下半年起，日元升势戛然停止，开始持续走低。从此，日元贬值便成为世界经济不稳定的重要根源。2001年底，日元再次突然贬值，仅12月份，日元对美元的汇率就下跌了6%。引起了周边国家和地区的密切关注和不安。进入2002年，日元依然保持下跌趋势。1月9日，东京外汇市场日元对美元汇率一度跌至133.37比1 。 日元贬值将直接伤害到韩国、新加坡和中国的台湾地区等出口结构与日本相似的东亚经济体。如据韩国贸易协会预测，日元如贬值10％，韩国出口将减少27亿美元，进口将减少8亿美元，总体贸易顺差则减少19亿美元。同时，日元贬值也会影响到日本在东南亚各国的投资。当日元汇率下跌之后，新加坡元、新台币、韩国元、泰国铢和菲律宾比索等均创出近来的新低，韩国和中国的台湾地区等的股市也因此面受到影响。 日元的持续贬值无疑是柄双刃剑，非但不能从根本上解决日本经济疲软的问题，而且将损害日本的国际地位和长期竞争力，同时，对世界特别是亚洲经济产生不良影响。 目录 第一节 外汇 第二节：汇率 第三节：汇率与经济的关系 第四节：人民币汇率 第一节 外汇 一、外汇的概念 在国际金融领域，外汇是一个最基本的概念，因为它已成为各国从事国际经济活动及其其他事务不可缺少的媒介和工具。要准确地把握外汇的内涵，应从两个方面理解，即外汇有动态外汇和静态外汇之分。 （一）动态的定义：指国际汇兑（foreign exchange），是外汇概念的渊源，是国际结算所要研究的内容。 （二）静态的定义 指外币或以外币表示的可用于国际结算的支付手段或资产。是国际金融所要研究的内容。 静态的外汇有狭义和广义之分。狭义外汇即外国货币，它是外汇的重要组成部分。但是随着国际经济交往的日益发展，外国货币不能满足国际清偿力的不断发展的需求，就出现了广义的外汇。它是指在国际经济交往过程中，可用于国际结算的通用的支付手段。其具体内容包括:外国货币（包括外币现钞和铸币）；外币有价证券（政府债券、公司债券、股票等）；外币支付凭证（汇票、本票、支票、银行存款凭证、邮政存款凭证等）；其它外汇资产。广义的静态的外汇是具有普遍意义的外汇的概念，即我们通常所指的外汇。 二、外汇的特征 (一)外币性 即外汇必须是以外国货币来表示。这是外汇的基本特点 (二)可兑性 外汇必须能自由兑换成其他形式的资产或支付手段。人民币不是外汇，在香港、澳门回归后，对于我国大陆来说，港元和澳门元应视同外汇；对于欧元区国家来说，欧元是本币。外汇=外币？ (三)普遍接受性 外币在国际经济往来中被各国普遍接受和使用。 （四）可偿性 外币资产是可以保证得到偿付的 三、外汇的分类 （一）按照货币兑换的限制程度分类，有自由外汇和记帐外汇 (二)按照外汇的来源和用途分类，有贸易外汇和非贸易外汇 （三）按照外汇买卖交割期限分类，有即期外汇和远期外汇 （四）根据币值和汇率走势的不同，可分为硬货币和软货币 第二节：汇率 一、外汇汇率的概念及其标价 （一）汇率概念 所谓外汇汇率,简称汇率、汇价或外汇行市,是指两种不同货币相互兑换的比率或指两个不同货币之间的比价。它是一种价格，即一种货币用另一种货币表示的价格。 汇率是可变的，外汇价格的升降则看其标价而定其所指。 目前，在国际上标价方法有：直接标价法、间接标价法和美元标价法。 (二)直接标价法(Direct quotation) 直接标价法又称应付标价法(giving quotation)。简单说，就是用若干数量的本币表示一定单位的外币，或是以一定单位(如1、100、1 000、10 000等)的外币为标准，折算成若干单位本币的一种汇率表示方法。在这一标价法下，如中国银行某日外汇牌价： （标准币） （变数币） USD100 == RMBY827 目前， 世界上绝大多数国家都采用这个标价法。我国就是采用直接标价法。 (三)间接标价法(indirect quotation) 间接标价法又称应收标价法(receiving quotation)，是用若干数量的外币表示一定单位的本币，或是以一定单位的本币为标准，折算成若干单位外币的一种汇率表示方法。在这一方式下，如伦敦外汇市场上某天