[经济学]第六章 证券法.pptVIP

股权证书 股权证书上海交易所 （三）禁止进行的证券交易行为　　1.内幕交易行为　（1）内幕信息。我国的证券法规定，禁止任何单位或者个人以获取利益或者减少损失为目的，利用内幕消息进行证券发行和交易活动。 内幕消息的种类包括：内幕人员利用内幕消息买卖证券或者根据内幕信息建议他人买卖证券；内幕人员向他人泄漏内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易；非内幕人员通过不正当手段或者其他途径获得内幕信息，并根据该信息买卖证券或者建议他人买卖证券，以及其他法律、法规认定的内幕交易行为。 非内幕人员通过不正当手段或者其他途径获得内幕信息，并根据该信息买卖证券或者建议他人买卖证券，以及其他法律、法规认定的内幕交易行为。 （2）知情人员。是指由于持有发行人的证券，或者在发行人或者与发行人有密切联系的公司中担任董事、监事、高级管理人员，或者由于其会员地位、监督地位和职业地位，或者作为雇员、专业顾问履行职责，能够接触到或者获得内幕信息的人员。 （3）发行人聘请的律师、会计师、资产评估人员、投资顾问等专业人员，证券经营机构的管理人员、业务人员，以及其他因其业务接触或者内幕信息的人员。 （4）根据法律、法规的规定，对发行人可以行使一定管理权或者监督权的人员，包括证券监督管理部门和证券交易场所的工作人员，发行人的主管部门和审批机关的工作人员，以及工商、税务等有关经济管理机关的工作人员。 （5）由于本人的职业地位、与发行人的合同关系或者工作联系，有可能接触或者获得内幕信息的人员，包括新闻记者，报刊编辑，电台、电视台主持人以及编排技术人员等；以及其他可能通过合法途径接触到内幕信息的人员。　 对内幕交易行为的参与人员，依证券法的规定，应责令依法处理非法获得的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下或者非法买卖证券等值以下的罚款。 构成犯罪的，依法追究刑事责任。 2.操纵市场行为 单位和个人以获利或减少损失为目的，利用其资金、信息等优势或者滥用职权操纵市场，通过合谋的方法、制造虚假的交易价格形势和虚假信息的方法来影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资的决定，从而作出严重违法的损人利己行为。 3.欺诈客户的行为 包括证券经营机构将自营业务与代理业务混合操作；违背代理人的指令为其买卖证券；不按国家有关法规和证券交易场所业务规则的规定处理证券买卖委托；不在规定的时间内向被代理人提供证券买卖书面确认文件。 视频：“灭鼠”行动 * * 证券 法 开篇视频—— 中国证券市场20年回顾 2008证券市场十大风云上市公司 一、概述（一）证券的概念。 证券是通过一定的载体，借助法定的文字或文字与图形的结合，以书面形式或电子记账的形式表现特定的民事权利的凭证。由书面的，也有电脑记账的。 第一节 证券法 （二）证券的特征： 1、证券是一种投资凭证。证券是投资者权利的载体，投资者的权利是通过证券记载，并凭借证券获取相应收益的。 2、证券是一种权益凭证。证券体现一定的权力，如股票体现的是股权，而债券则代表了债权。 3、证券是一种可转让的权利凭证。即证券具有流通性，其持有者可以随时将证券转让出售，以实现自身权利。  （三）证券的种类 　1、股票。股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股票具有权力性、非返还性、风险性和流通性等特点。 2、债券。债券是政府、金融机构、公司企业等单位依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。 3、基金券。或称基金受益凭证，是证券投资信托基金发给投资者，用以记载投资者所持基金单位数的凭证。 此外，我国证券市场在历史上还发行过认股权证。 （四）证券市场 　证券市场是证券发行和交易的场所。从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。从经济学的角度，可以将证券市场定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。在发达的市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。 （五）证券市场的形成与发展 　西方国家证券市场的形成与发展 　　在西方国家，证券市场经历了形成、发展和完善三个阶段。 1.证券市场的形成阶段（17世纪初一18世纪末） 2.证券市场的发展阶段（19世纪初一20世纪20年代） 3.证券市场的完善阶段（20世纪30年代以来） 我国证券市场的形成和发展 1.旧中国的证券市场 2.新中国的证券市场 （五）证券市场的形成与发展 　 证券市场的最初萌芽可以追溯到16世纪初资本主义原始积累时期的西欧。当时法国的里昂、比利时的安特卫普已经有了