第三章 财务分析87074.pptVIP

第一节 财务分析概述 一 财务分析的作用 P70 （1）评价企业一定时期的财务状况,为企业决策提供依据。 （2）为投资者、债权人和其他有关部门和人员提供财务分析资料，为他们做出经济决策提供依据。 （3）检查企业内部各职能部门和单位完成财务计划指标的情况。 二 财务分析的目的 P71 （1）评价企业的偿债能力 通过对企业的会计资料进行分析，了解企业资产的流动性、负债水平及偿还债务的能力，从而评价企业的财务状况和经营风险，为企业经营管理者、投资者和债权人提供财务信息。 （2）评价企业的营运能力 进行财务分析，可以了解企业资产的保值和增值情况，分析企业资产的管理水平、资产周转状况、现金流量情况等，为评价企业的经营管理水平提供依据。 （3）评价企业的获利能力 获利能力是企业的主要经营目标之一，也反映了企业的综合素质。投资人和债权人都十分关心企业的获利能力。 （4）评价企业的发展能力 通过对企业进行财务分析，可以判断出企业的发展趋势，预测企业的经营前景，从而为企业经营管理者和投资人进行经营决策和投资决策提供重要的依据。 三 财务分析的基础 四、 财务分析的种类 五 财务分析的程序 第二节 企业偿债能力分析 一 短期偿债能力分析 1.流动比率 2.速动比率 3、现金比率 4、现金流量比率 5、到期债务本息偿付比率 二、 长期偿债能力分析 1、资产负债率 2.股东权益比率 3.权益乘数 4、负债股权比率（产权比率） 5、有形净值债务率 6.偿债保障比率 7、利息保障倍数与现金利息保障倍数 三 影响企业偿债能力的其他因素 P86 （1）或有负债 企业在经营活动中有可能发生的债务。尤其是金额巨大的或有负债项目。 （2）担保责任 在经济活动中，企业可能会发生以本企业的资产为其他企业提供法律担保。在被担保人没有履行合同时，就有可能会成为企业的负债。 （3）租赁活动 经营租赁的资产的租赁费用未包含在负债中，如果经营租赁的业务量较大、期限较长或具有经常性，对企业的偿债能力有影响。 （4）可动用的银行贷款指标 它能增强企业的支付能力。 第三节 企业营运能力分析 ◆营运能力：反映了企业资产的利用效果及对资产的经营管理水平。 ★评价企业的营运能力，可通过产品销售情况与企业资金占用量来分析。 ☆评价指标：周转率（周转次数）；周转天数 （1）存货周转率 （2）应收帐款周转率 （3）流动资产周转率 （4）固定资产周转率 （5）总资产周转率 第四节 企业获利能力分析 评价企业获利能力的财务比率如下： （1）资产报酬率 （2）股东权益报酬率 （3）销售毛利率 （4）销售净利率 ※股份制企业获利能力评价专用指标 （5） （6） （7） （8）股利发放率 （9）每股净资产 （10）市盈率 第五节 企业财务状况的趋势分析 ※通过比较企业连续几个会计期间的财务报表或财务比率，来了解企业财务状况变化的趋势，预测企业未来财务状况。 一、 比较财务报表 比较企业连续几期财务报表的数据，分析其增减变化的幅度及其变化原因，来判断企业财务状况的发展趋势。 实例 P98-100 二、比较百分比财务报表 P102 将财务报表中的数据用百分比来表示。 ※比较百分比财务报表既可用于同一企业不同时期财务状况的纵向比较，也可用于不同企业之间或与同行业平均数之间的横向比较。 三、比较财务比率 P103 ※实际是比率分析法与比较分析法的结合。 四、 图解法 P104 将企业连续几个会计期间的财务数据或财务比率绘制成图，并根据图形走势来判断企业财务状况的变动趋势。 第六节 企