亚太金融国际资本流动对我国银行体系稳定性影响的实证研究.pdfVIP

●亚太金融● · 20071 国际资本流动对我国银行体系稳定性影响的实证研究 许长新 张桂霞Z #内容摘要$ 本文通过构建 IBSS体系对银行体系稳定性进行测度后,采用GRANGER因果关系检验分 析了国际资本结构对银行体系稳定性的影响,分析得出我国的国际资本流动结构未对银行 体系稳定性产生明显的影响,加强银行体系的稳定性还需要从加强宏观经济和完善银行体 系自身着手。 #关 键 词$ 国际流动资本结构 银行体系 稳定性 GRANGER因果检验 #中图分类号$ #文献标识码$ #文章编号$ ( ) F832.33 A 1000-6052200701-0047-04 国际资本流动在全球范围内广泛影响各国的经济 改进国内银行业的监管框架、有利于推动国内金融市 增长方式、产业结构和市场运作方式,对资本输入 场的技术进步,进而改进国内金融服务的质量,提高 国、资本输出国以及国际金融市场上都存在着广泛的 配置效率。 影响,密切关系到各国的利益分配及风险。本文在对 ②有害论。更多的学者认为国际资本的自由流动 银行体系稳定性进行测度后,采用GRANGER因果 对一国的金融稳定是不利的,尤其是短期国际资本的 关系检验分析了不同形式的国际资本对我国银行体系 流动。 ( )研究指出,金融自 ChristianE.Weller 1999 稳定性的影响,为加入WTO后处于开放经济条件下 由化和金融开放使得新兴市场经济国家更容易遭受金 的我国银行体系的稳定措施提供依据。 融危机。 ( )认为,短期资本的流入 Kindleberger 1937 国会增加它在国外的短期净资产或减少它在国外的短 一、相关研究 期净负债,经济将膨胀;反之,短期资本的流出国通 学术界关于国际资本流动与金融稳定的关系,存 过增加它在国外的短期净负债或减少它在国外的短期 在不同看法。 净资产,经济将收缩。因此,游资还会妨碍一国执行 ①促进论。有些研究认为国际资本的流动对金融 独立的货币政策,增加其宏观调控的难度。D.FoIkerts 稳定有促进作用,代表人物主要HangM.Markowitz 等人研究得出,限制短期资本流动的政策在短期内对 ( )。他们主张,资本应该在全球范围内自由地流 1952 减少资本流入量和改变资本流入的构成能够发挥作 动,这样可以充分地利用市场竞争规律,促使资本利 用。CharlesAdams等经济学家为首的国际货币基金组 用效率提高和产生最大的经济效果,并通过资产组合 织研究小组总结了多位经济学家的看法提出,短期国 理论倾向性地认为,金融一体化会分散金融风险,有 际资本大规模地流入或流出发展中国家并形成风潮, 利于金融稳定,强调金融一体化对金融稳定的积极影 是全球宏观经济条件的变化、发展中国家资本项目交 响 。 , , StijnClaessens AsliDemirgü-Kunt Harry C 易的自由化、对发展中国家信用评级过高、机构投资 ( )对 — 年间