跳扩散模型下一种创新重置期权定价_王献东.pdfVIP

32 4 Vol． 32 No． 4 第 卷 第 期 数学理论与应用 20 12 12 MATHEMATICAL THEORY AND APPLICATIONS Dec． 20 12 年 月 跳扩散模型下一种创新的重置期权定价＊ 王献东 ( ， ，213002) 常州工学院 理学院 常州 Poisson ， 摘 要 首先在风险 中性测度下建立股票价格的跳过程 为 过程 跳跃高度服从 对数正态分布 时股票 ， 价格的随机微分方程 利用期权定价的鞅方法推导得到 了欧式重置看涨期权 的价格 以及一种创新的重置看涨 ． ， 期权 的定价公式 最后给 出了一个数值计算的例子 说 明了创新的重置看涨期权价格要大于或等于传统的重 ， ． 置看涨期权和欧式看涨期权价格 并从理论上进行解释 ; Poisson ; ; 关键词 跳扩散过程 过程 鞅方法 重置期权 Pricing an Innovation Reset Option Under Jump Diffusion Model Wang Xiandong (College of Sciences ，Changzhou Institute of Technology ，Changzhou 213002 ，China) Abstract Firstly the paper construct stochastic different equation of stock price which jump process is Poisson process and the height of jump abide by lognormal distribution under risk neutral measure． By means of option pricing martingale method ，we obtain the European reset call option and an innovation reset call option pricing formulas． At last ，we give an example of numerically calculation to illustrate the pricing of the innovation reset call option is higher than the traditional reset call option and European call option ，and explain it in theory． Key words Jump Diffusion Process Poisson Process Martingale Method Reset Option 1 引言 ， 重置期权就是履约价格可以调整的期权 它和一般标准期权最大不同之处在于在某些不 利于持有者的情况之下，