沪深300指数最优双均线组合策略研究.pdfVIP

沪深300 指数 最优双均线组合策略研究 国贸期货研发部 叶晓东 2010 年12 月02 日 专业·专注 目录 一、研究背景3 二、数据选取和处理3 三、交易策略3 四、分析4 五、结论建议6 2 专业·专注 一、研究背景 移动平均线是投资者最常使用的趋势追踪和行情研判工具，许多投资者偏好 参照长短期均线间的金、死叉信号来作为交易依据。虽然行情软件默认的均线参 数从短到长依次是 5、10、20、30、60、120，但每个人对于移动平均线的理解有 不同，在长短期均线的设置上也各有偏好，投资者往往会对均线组合做出主观上 对自己最有利的调整。但事实上，不同的长短均线组合对金、死叉策略的收益有 较大的影响，而在对参数优劣的判断上，投资者大多以经验作为判断依据，缺少 数据方面的支持。鉴于此，本文结合沪深 300 指数的实际情况，采取“以数据为 依据，以结果为准绳”的研究方法，应用简单直观的交叉买卖策略，来探讨沪深 300 指数的最优双移动平均线组合。 二、数据选取和处理 本文选取沪深300 指数每日收盘价格的时间序列数据，区间为2005 年 1 月4 日至2010 年11 月18 日，样本包含1426 个数据点。 三、交易策略 为了简单直观的展示，本文采用了简单的均线交叉买卖策略：当测试的短期 均线突破长期均线时卖空买多，当短期均线跌破长期均线时卖空买多。此交易策 略以收盘价作为信号确立的标准，过滤了一个交易日中股价在测试的均线上下来 回穿插的情况，虽然产生一定时滞现象，却也因此获得较高的信号稳定性。参数 的测试范围为：短期 1-30，长期 1-60，总计1800 个测试点，1335 个测试点有效 （参数数量太多会超出计算机运算负荷）。交易设置：初始资金100 万，保证金水 3 专业·专注 平100%，交易时全仓进行买卖。交易盈亏比率采取复利的计算方式。 交易规则 研究对象 交易方式 信号确立基准 参数范围 初始资金 仓位 保证金 均线金叉买多 沪深300 短:1-30 双向交易 收盘价 100 万 全仓 100% 均线死叉卖空 指数 长:1-60 四、分析 先对短期参数固定下长期均线的平均收益情况进行分析。 1-30 短期均线的平均收益率曲线 1-30 短期均的收益率标准差曲线 4 专业·专注 再对长期参数固定下短期均线的平均收益情况进行分析。 1-60 长期均线的平均收益率曲线 2-60 长期均的收益率标准差曲线 5