城市商业银行公司治理结构及运作_许传华.pdfVIP

经济 城 市 商 业 银 行 公 司 治 理 结 构 及 其 运 作 ! 许传华（湖北经济学院金融学院副教授 武汉 )#$$,） 摘要：公司治理结构作为建立现代企业制度的关键，在西方商业银行的经营管理中正受 到越来越多的关注。由于历史的原因，我国城市商业银行公司治理结构改革十分滞后，存在 着一系列缺陷，最终损害了银行的竞争力，增大了银行体系的风险。鉴于我国城市商业银行 公司治理的特殊性，我们必须在借鉴国际银行业良好的公司治理结构有效经验的基础上，立 足于中国具体的治理环境，稳步推进公司治理结构建设。 关键词：城市商业银行；公司治理结构；制度改革 ： （ ） !#$ % $$#’()* +$$( $#’$$#)’$( 中图分类号 文献标识码： 文章编号： 构理论均强调公司的权力分配制衡机制，所不同 一、公司治理结构的核心内涵及其理 的仅仅在于两者所采取的手段与方式。 论基础 从世界范围来看，由于社会生产力和经济发 展水平不同，以及社会文化、传统、法律体系的 公司治理结构是现代企业制度中最重要的组 差异，在公司治理上产生了古典管家理论、委托 织架构。城市商业银行的现代企业制度建设以及 代理理论、现代管家理论以及利益相关者理论。 相应的公司治理机制的完善也因此成为改革的焦 其中，委托—代理理论和利益相关者理论是现代 点。公司治理结构又称法人治理结构、公司治理 意义上两种最有代表性的公司治理理论。委托— 机制或公司督导，其源于法律用语，意指公司权 代理理论认为股东是公司的真正所有者，在良好 力机构的设置、运行及权力机构之间的法权关 的制度环境下，公司在追求股东价值最大化的同 系。后来，经济学家特别是新制度学派在研究企 时，也满足了其他索取权的利益，从而实现社会 业的性质及企业与市场的关系时，对其作了充分 效率的最大化。这一理论揭示，公司治理结构问 的演绎，使之成为契约制度的替代用语，并成为 题是由股东与经营者之间的相互制衡引起的，由 现代主流企业理论的基石。 于现代企业是以大规模生产、复杂的技术创新和 对于公司治理结构一词，理论界有不同理 内部层级制管理为基础的，两权分离已经成为其 解。狭义的公司治理结构是指投资者与管理者之 基本特征，因而委托代理能更好地实现物质资本 间的利益分配和控制关系，即通过股东大会、董 和人力资本的结合。利益相关者理论将公司治理 事会、监事会的机构设置，明确各机构的权责分 作为公司各契约方共同参与和形成的制衡体系， 配，达到三者之间约束和权力制衡的目的。广义 强调公司有多个利益相关者，公司的目标不是追 的公司治理结构可以理解为有关企业组织方式、 求股东价值最大化，而是满足多方利益相关者的 控制机制、利益分配的所有法律、机构、文化和 不同需求，让股东以外的其他与公司利益相关的 制度安排，其合理与否直接影响企业的经营业 主体，即其他利益相关者一起来参与公司的治 绩。狭义的公司治理结构是以最大限度的实现公 理。总之，公司治理正是通过一套包括正式或非 司利益，进而满足股东的长期利益为目标；而广 正式的