采用信用风险模型计提监管资本：问题和对策.pdfVIP

维普资讯 Usingc~editriskmode~ls forregulatorycapital：1SSHCSandopnons 采用信用风险模型 计提监管资本：问题和对策 ■ 王胜邦 杨 洋 编译 译者注 ：实施基于商业银行 内部信用风 险模 型 的资 用风险资本所 涉及的许 多重 大问题 进行 了深入讨 论 ，揭示 本监管制度 对监管 当局和 商业银行都提 出了严峻 的挑 了内部评级法的技术原理 ，业界关于 内部评级法的许 多争 战。信 用风 险计量模 型不仅 在理论 上应 经得起推 敲 ，其 论很 大程度上都 围绕这些 问题展开 ，部分问题在新资本协 计量结果在 实证上 需经得起检验 ，并且在不 同银行 间应 议最终稿 以及 巴塞尔委 员会发表的监管文件 中可 以找到答 具有 可比性 。本文 为美联储 的五位 高级监 管人 员 (Beverly 案 ，如 时间跨度 、使 用测 试、贷款损 失准备 处理 、报告频 J．Hirtle， Mark Levonian， Marc Saidenberg， Stefan Waiter， 率 等 ；但有 些问题 仍 未解 决 ，讨论还在 继续 ，如计量模 型 David Wright) 发表在 《纽约联 储经济政 策评论》2OO1年5 的具体形式、模 型验证技术。本报告对于读者深入理解 内 月号上 的研 究报告 。该报告对采 用风 险计量模 型计提 信 部评级技术和监管要求具有很 强指导作用。 信用风 险计量技术 的发展对资本监管提 出了新 问题 ，即银 是一年 ，这意味着模型根据违约或信用质量的变化估计资产组合 行 内部信用风险模型能否作为计提监管资本 的基础?本文的 目的 价值未来一年间的变化。也可以选择其他计划期，包括使用非一 就是考虑如何解决使用信用风险模型计提资本要求可能带来 的问 年 的固定期限或与资产组合存续期相匹配 的计划期 。 题 ，重点讨论如何建立信用风险内部模型的监管标准 。在理想情 确定损失定义和计划期后 ，模 型将产生未来损失分布 的概 形下 ，监管框架能够使监管当局确信基于内部风险计量模型的资 率密度函数 ，计算给定置信度下损失 。银行主要考虑两种损失数 本要求在概念上是稳健 的、在实践 中是有效 的，并且在不 同机构 据 ：预期损失和非预期损失 。预期损失是损失分布 的平均数 ，代 之间是可 比的。同时 ，内部模型框架应具有灵活性 ，以适应并促 表银行信用资产组合平均损失 。相反 ，非预期损失是衡量信用损 进信用风险计量技术 的创新 。 失的方差或资产组合 固有 的信用风险。非预期损失可 以用在某一 较高置信度下全部信用损失减去预期损失来计算 。 信用风 险模型概述 为获得信用损失分布概率密度函数 ，第一步是根据信用质量 信用风险模型的 目标是估计银行资产组合未来信用损失的概 对资产组合进行006分类。银行应该建立 内部评级体 系并按照借 率分布 。因此建模 的第一步是定义模型要描述 的损失，以及损失 款人违约概率将每笔贷款分配到其中某一风险级别。第二步是评 的计量范围。根据损失定义，模型通常分为两类：一是衡量债务 估贷款在计划期 内迁移到其他风险级别的概率 。在违约模型中， 人违约导致的损失的模型 (违约模式模型) ；二是衡量 同时考虑 就是评估违约概率 ；在多状态模型中，它还包括评估贷款在不 同 违约损失和信用质量非极端变化导致的损益的模型 (多状态模型 级别间转移的概率。第三步是估计不 同信用质量状态下每笔贷款 或盯市模型)。可见 ，违约模型是多状态模型的特例 。 的风险暴露 。贷款的风险暴露一般等 同于贷款面值 ，风险暴露不 损失计量都是基于未来计划期 (时间跨度)。最常用计划期 随等级变化而变化 ；对于信用额度或信用衍生 品等头寸来说 ，风 维普资讯 KNOWLEDGE新知课堂 险随时间而变化 ，并可能与特定信用质量状态相关 。最后应对头 使用多状态损失定义也存在一些 问题 。由