触摸屏行业年投资分析.doc

忽如一夜春风来，千树万树梨花开 ——东兴证券触摸屏行业深度报告 投资摘要： 忽如一夜春风来，千树万树梨花开。触摸屏统一了触觉和视觉，使人机交互更加直观、便捷，开启一场人机交互方式的革命。同时，它也为电子产品的个性化设计打开了新的空间，是电子产品个性化的春风。这股春风将使中小尺寸触摸屏的渗透率在各种注重个性化的消费电子产品中快速提高，迎来一场“龙卷风暴”。 投射电容式触摸屏是中小尺寸触摸屏中的“TFT”。目前，各种触摸屏技术的竞争格局是：中小尺寸领域电阻式和电容式主导，大尺寸领域多种技术并存。但从长期发展趋势来看，电阻式触摸屏由于在使用寿命和透光率上存在先天不足，未来被其它技术替代是必然的。而投射电容式性能、品质都明显好于电阻式，目前技术也比较成熟，更重要的是它还有技术改进空间，而且成本下降空间也非常大，甚至很有希望比电阻式更低。因此，长期来看，它的发展和TFT-LCD会很像。 明年上半年电容屏预计开始放量，最看好CF厂商向电容触摸屏转型。目前电容屏出货量少的原因有两方面：一是成本高，二是产品设计周期长。根据我们的分析，这两个问题在明年上半年都会大幅缓解，因此电容屏明年上半年开始放量的可能性很大。由于工艺相似，CF企业向电容屏材料转产障碍最小，因此，我们最看好CF厂商向电容式触摸屏转型的前景。 1 忽如一夜春风来，千树万树梨花开 1.1 触摸屏统一了视觉和触觉，开启人机交互方式的革命 对消费电子产品而言，如何能设计出直观、便捷的控制体验，是UI（User Interface,用户界面）设计面临的终极挑战。UI设计一方面要考虑到使用者视觉、听觉、味觉、嗅觉和触觉等五种感官的需求，另一方面还要考虑到使用者需求对元件或系统的影响。 目前主流的UI设计方案通常都是通过机械按键+显示屏幕实现的，即将使用者的视觉和触觉分开来处理。而触摸屏的正是让视觉和触觉完全达了到一致。这是将人类与自然的交互方式向最原始、最本能的方式回归：直接用手拿自己想要的东西。这是向自然与人性的回归。 我们认为触摸屏给人类带来的这种回归是一场人机交互方式的革命，它彻底改变了使用者与电子产品互动的方式。因为使用者再也不用寻找电子设备的按钮，如电脑滑鼠或键盘甚至手机上的拨号按键，而是直接与固化在设备‘大脑’(即其作业系统)中的应用进行互动。这是一场革命性的变化，这种操控方式可让使用者直接操作强大的作业系统和应用程式，一切都掌握在使用者的指尖。当然，我们能在电脑屏幕上使用滑鼠和追踪板存取应用程式，不过这种操控不是直接触摸显示屏，不能让使用者与萤幕及内嵌的应用融为一体。实际上，我们能透过我们所能想像出来的各种动作或手势来使用触摸屏，让显示屏变得鲜活生动，只要视线所及，都能简单地透过触摸进行互动。 1.2 触摸屏是电子产品的个性化设计的春风 触摸屏对于电子产品个性化设计意义的揭示，主要归功于iPhone手机的大行其道。在此之前， 人机界面产业已经进入长期低迷状况，电子产品的个性化设计也已了无新意。触摸屏开启的人际交互方式的变革打破了这个局面。它一方面导入了新产品概念，对电子产品设计来说就像一股春风，活化了其生机；另一方面，它使得模块化设计概念下系统整合创意重新找到用武之地，为电子产品的个性化设计打开了新的空间。 因此，触摸屏不但在功能上统一的触觉和视觉，带来了很大的便捷性，开启人机交互方式的革命，而且从电子产品设计角度，它也为电子产品的个性化设计打开了新的空间，是电子产品个性化的春风。 1.3 个性化春风将使中小尺寸触摸屏迎来“龙卷风暴” 由于显示器领域不同尺寸的市场区隔很大，就目前触摸屏市场，根据尺寸大小不同，区分如下： 小尺寸为4吋(含)以下。最常见的是手机及数字相机等应用，轻薄短小是其特色； 中小尺寸为5～9吋，最常见到的产品是GPS、掌上游戏机等手持装置，仍是以消费性电子产品为主； 中大尺寸为10～21吋，产品应用偏向商业或工业性质，包括工业计算机等； 大尺寸22吋以上，目前在公共显示领域应用最多，一般兼带有商业和公益性质。 我们可以发现，10吋是触摸屏应用领域的重要分隔线。我们也因此将10吋一下的触摸屏统称为中小尺寸触摸屏，10吋以上的触摸屏统称为大尺寸。 目前触摸屏的应用结构按尺寸分布，小尺寸出货量占比达78%，并且增长最快。推动小尺寸触摸屏高速增长的主要来自于手机，占其出货量近66%。 高科技产品行销大师Jeffery Moore凭借其多年的经验，将高科技产品的市场演化的过程分为早期市场、保龄球道、龙卷风暴、康庄大道、生命尽头五个阶段。在早期市场与保龄球道之间有一条鸿沟，能否跨越鸿沟的关键是看早期使用者的使用感受。当一个产品获得了早期使用者的认可，并且它的性价比还有持续提升的空间，那么它就就有向其它使用者推广的潜力，像打保龄球一样一个一个将瓶子击倒。当打完最后一