基于主体人工股市建模及实证研究.pdfVIP

第 13卷第 5期 管 　理 　科 　学 　学 　报 Vo l. 13 No. 5 20 10年 5月 　　　　　　　　　JOURNAL OF MANA GEM EN T SC IENCES IN CH INA 　　　　　　　　　　 M ay 2010 基于主体的人工股市建模及其实证研究① 1 2 杨 　敏 , 马进胜 ( 1. 北京航空航天大学经济管理学院 , 北京 100083; 2. 中国电子科学研究院 , 北京 10004 1) 摘要 : 构建一个基于模糊决策学习的人工股市仿真模型 ,采用灵敏度分析 、历史数据法对模型 进行了检验和校准 ,并将其应用于 “大小非解禁 ”问题的实证研究. 仿真结果表明 ,大量抛售行 为与股价波动之间存在着复杂的关系 ,长短期效果并不一致 ,证明中国股市的 “大小非限售 ” 政策难以收到预期的效果.