财务报表分析(13短期偿债能力比率分析).pptVIP

引入新课： 讲授新课： 主要内容 1.同一规模下企业短期偿债能力的比较 2.不同规模下企业短期偿债能力的比较 衡量同一规模的企业短期偿债能力分析指标： 营运资金 1、概念：是衡量公司短期偿债能力的重要指标，它是流动资产总额与流动负债总额的差。 计算公式：营运资金=流动资产— 流动负债 营运资金： 2、作用：计量流动性储备的重要指标。 营运资本规模是财务分析师投资决策和投资建议的依据。 政府实施对企业监管和政策推行的参考依据。 3、局限性： 它是一个绝对额概念，不同规模的公司之间，营运资金的大小不便于比较。 它的值是账面价值，与实际价值可能有差异。如果差异过大的时候，会影响衡量的准确性。 例：某公司有流动资产100万，流动负债50万，那么50万的营运资金是否合理呢？ 不同规模的企业短期偿债能力分析： （一）流动比率 1、概念：是指流动 资产与流动负债的比值 计算公式：流动比率=流动资产/流动负债 例题： 公司甲 公司乙 流动资产 3000 6000 流动负债 1000 4000 营运资金 2000 2000 流动比率 3 1.5 假设某银行信贷人员，有笔一年期贷款。该两公司都递交了申请，且都用于企业规模扩张使用，该贷给谁？ 流动比率 2、作用：越高，债权人的安全程度越高； 缓冲能力越强，风险越低。因为，企业一旦进入破产清算，则存货将大量被迫压价出售，并发生大量的应收账款信用损失； 计量企业应付现金流量的不确定性和突发事件的安全程度； 从企业管理者的角度出发，过高的流动比率则表明企业资产利用率低下，管理松懈，资金浪费，同时表明企业过于保守，没有充分使用目前的借款能力。 流动比率判断标准：一般2：1比较合适 接上例，假如公司甲借款1000元， 流动比率=4000/2000=2：1 假如公司甲还款1500元，短期偿债能力又会怎样呢？ 假如公司乙还款2000元， 流动比率=4000/2000=2:1 短期偿债能力分析指标： 3、局限性：是一种静态的衡量方法 当期现金存量与未来现金流入没有逻辑上的因果关系 没有考虑影响现金流入的其他因素 4、分解分子分母 分母：包括应付债权人、供应商、 职工、税务部门、投资者等负债 流动负债是现金的一个来源 流动负债取决于销售水平 总之，负债很大程度上取决于预期现金流量，而不是现金及现金等价物 分母质量：在极端情况下，各种应付税金必须立即支付以及长期供应商的负债。 短期偿债能力分析指标： 分解分子分母 分子：现金及现金等价物主要起预防储备的作用，以应付短期现金。 现金金额几乎与企业现有经营水平无关。 有价证劵回报远高于现金回报，投资可偿还负债。 应收账款和销售的关系受信用和收款方式的制约，它反映的是未来现金流入量。 预付费用是为了获得未来利益而支付的现金， 存货取决于销售和预期销售，来自于存货销售的未来现金流入量的确定取决于可以实现的毛利。流动比率不能揭示销售水平或毛利水平，但它是未来现金流入量的重要决定因素。