基于凸度缺口模型商业银行利率风险最优控制及应用.pdfVIP

维普资讯 2007年第2期 暨南学报 (哲学社会科学版) 总第 127期 No．2 2007 JournalofJinanUniversity(PhilosophyandSocialSciences) Sum No．127 【经济 ·管理研究】 基于凸度缺 口模型的商业银行利率 风险最优控制及其应用 杜金岷 ，刘湘云 (1．暨南大学经济学院金融系、金融研究所，广东 广州 510632；2．广东商学院金融学院，广东广州 510320) [摘 要] 对商业银行利率风险的管理和控制，传统的久期模型仅适用于利率变化较小和利率期限结 构平移条件下的线性近似估计 ，否则就需要运用凸度进行调整。根据 Markowitz现代组合投资理论 ，构造一 个 目标规划模型，通过合理确定其中决策变量的值，使商业银行在决策期末满足最小化利率风险和银行资产 负债组合的凸度为非负的条件下收益最大化。计算实例表明