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扩展了有效报价投资者的范围 方便分类配售 协会配售细则 * 添加配售对象 发行申请至配售完成 报不了价 申请提不上来 深圳证券交易所 PPT 深圳证券交易所 PPT 深圳证券交易所 PPT 深圳证券交易所 PPT 深圳证券交易所 PPT 深圳证券交易所 PPT 深市IPO发行上市业务培训 深圳证券交易所 上市推广部 2014.5 新一轮新股发行改革 2014年3月21日 中国证监会 《完善新股发行改革相关措施》 《证券发行与承销管理办法》 2014年5月9日 证券业协会、深圳证券交易所 《首次公开发行股票网下投资者备案管理细则》 《首次公开发行股票配售细则》 《深圳市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》 《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则》 主要内容 市值相关规定 项目 网上市值 网下市值 市值计算范围 深市非限售A股 市值影响 网上申购环节 网下询价环节 市值计算基准 T-2日前20个交易日的日均市值 X-2日前20个交易日的日均市值 市值门槛 1万 1000万(配售对象) 市值是否与可申购量挂钩 是，每5000元市值可申购500股 否 主承销是否可规定更高市值要求 否 是，可规定1000万以上 注：T日为申购日 X日为初步询价开始日 网下投资者资格准入方式 证券业协会备案 证券公司推荐 项目主承销商筛选 证券业协会备案 项目主承销商筛选 注意：新老投资者均需按照协会备案细则的规定在备案系统重新备案并补充相关资料 网下投资者资格准入流程 注意事项 六大类机构投资者自行备案，其他类机构和个人投资者推荐备案 主承销商“共享”在协会备案的所有投资者 投资者申请备案至协会完成备案需10个工作日；结算公司接受协会备案投资者信息后需2-3个工作日完成“资金配号” 项目主承销商应在X-1日16：00至X日8：30间剔除不满足最低市值要求的投资者 网下报价规则 报价案例 报价时间 配售对象 申购价(元) 拟申购量 (万股) 14:00 A 20.46 1000 14:08 B 21.56 1500 14:09 C 21.56 400 14:14 D 22.00 750 14:17 E 21.56 1000 14:19 A 23.73 1000 14:30 B 22.39 800 以某一机构投资者为例,旗下管理了A、B、C、D、E共5个配售对象,报价情况如下： 该机构的报价 配售对象拟申购量 自主配售 剔除拟申购量中最高报价部分，不少于10% 剔除后的有效报价投资者(机构)数量应不少于10家/20家 剔除最高报价后有效报价投资者数量不足，应当中止发行 配售对象类型由4类增至16类 公募、社保、保险、年金为优先配售对象，优先配售对象配售比例应不低于其他类 温馨提示-EIPO平台 投资者的资料不可在EIPO平台进行修改，所有信息更新请在证券业协会的备案系统完成 主承销商、投资者在EIPO平台的所有操作应在规定时间内完成，超过规定时间无法补报 EIPO平台使用疑问，请联系本所技术支持：0755 温馨提示-CA证书 CA证书办理: 六大类机构自行向本所申请CA证书,其他类机构与个人投资者由证券公司代为申请 CA证书升级: 升级时间:2014年6月30日-7月31日 升级方式:自行下载更新手动更新(具体参见本所即将发布的相关通知) * * 新股发行改革 老股转让制度、投资者准入资质、网下定价配售调整 投资者资格准入条件\ 主承销商自主配售的原则进行了规定 网上网下发行细化规定 * 改革要点展开 * * 13年11月改革引入了投资者持有的二级市场市值与网上申购相挂钩，本次改革对原来网上市值的规定进行了调整，同时增加了网下市值要求 中小投资者 资金实力 网下发行自主配售权，所以在询价环节也有自主权 主承销商可以对参与他承销项目的投资者配售对象规定更高的市值要求 * * 不管是证券业协会在EIPO平台备案的投资者需要重新去证券业协会备案 推荐至EIPO平台 备案系统 项目主承销商在项目询价开始前对平台上的投资者进行筛选 * 现在都需要登录协会的备案系统按照最新的备案细则的要求补充更新资料，方能成为合格投资者 越早申请备案越好 网下发行与市值挂钩，要求项目主承销商对投资者市值把关， * * 为了方便后续的股份到帐处理，EIPO平台以配售对象为单位填写询价单 * * 深圳证券交易所 PPT 深圳证券交易所 PPT 深圳证券交易所 PPT 深圳证券交易所 PPT 深圳证券交易所 PPT 深圳证券交易所 PPT * 新股发行改革 老股转让制度、投资者准入资质、网下定价配售调整 投资者资格准入条件\ 主承销商自主配售的原则进行了规