试论股权信托的法律问题及其规制.pdf

内容提要 信托制度发展到今天，不仅在英美法系已发展成熟，就是在相对保守的大陆 法系中也得到了广泛应用。我国信托法实施后，各种信托模式在实务中逐渐出现。 其中，股权信托就是近年来应用比较广泛的一种信托业务，它以股权为其信托财 产，具有股权管理、投资、融资多项职能，在公司员工和管理层持股管理、股权 投资、股权收购和股权融资等方面的应用优势明显。不过，我国目前的实务操作 是较为混乱的，一方面各种名目的股权信托层出不穷，而另一方面，在法律制度 的构建上还存在明显的滞后，有关股权信托方面的法律法规不尽完善。因此，为 促进股权信托业务的发展，需要在相关规范和政策方面作进一步的改进。 本文拟从公司法和信托法的基本原理出发，采用采用比较研究、案例实证的 方法对股权信托的法律原理和实务进行分析和探讨，试图抛砖引玉，引起大家对 这一问题的关注，促进问题尽快解决。 首先，在从股权信托的基本概念出发，简要介绍股权信托的分类和特征，通 过对信托制度起源的回顾，阐述了股权信托在英美法系、大陆法系国家和中国的 发展和演进历程，从而在宏观的层面上对股权信托进行了概括性描述。 其次，从股权信托的功能来分析它所具有的独特优势，从而论证我国在立法 中对股权信托进行规制的必要性。股权信托具有投融资、股权管理等有用的功能， 它与实践中出现的投票表决代理、股权托管、资金信托以及隐名出资等法律制度 既具有相同点，又有着很大时差异。我国实践中出现的有些所谓“股权信托收益 计划”造成了概念上的认识误区，需加以澄清。 再次，从公司法、信托法的角度来阐述股权信托成立的可行性。重点分析股 权的性质、观点综述及评价；然后详细解剖了信托财产的性质、特征和范围。从 两者的比较中得出股权可以成为信托财产的结论。 然后，作者试图利用已有的理论和实践，分析股权信托的法律关系，从委托 人、受益人、受托人三方所处的角色，系统阐述各自的权利和义务。在此基础上， 提出股权信托的法律构建，以契约合同为主线，提出合同成立的形式、期限、目 的，信托的登记和生效等具体设想。 最后，结合我国国有股权管理体系的现状，分析目前存在的问题，试图将股 权信托制度引入国有股权改革浪潮之中。 关键词：股权 信托财产股权信托 2 Abstract not hasbeen inthe Nowdays，Trustsystemonly maturelydeveloped andalsohasbeen inthe c,omnlon-law widelyapplied system comparatively trust has inthe conservativecivil-lawco腿啊嚣．Varietiesof modes system appeared aftertheTrustLawofP．R．Cwasin share trust them,theright practice effect．Among businesshasoccurred takes ofa asanewkindof仃ust recently，whichownership trust andbearssome share share