中国信贷支持和房地产价格波动——基于SVAR模型实证研究.pdfVIP

2010 年第11 期 区 域 金 融 研 究 NO.11,2010 （总第455 期） Journal of Regional Financial Research General NO.455 《 区域金融研究》 第 期 区域金融实务 2010 11 中国信贷支持与房地产价格波动 ———基于SVAR 模型的实证研究 张朝洋 （江西财经大学金融与统计学院， 江西 南昌 330013 ） 摘 要：本文利用 1995-2010 年的季度数据， 通过建立结构向量自回归模型 （SVAR ） 对中国的信贷支 持 （货币供给， 信贷， 利率） 与房地产价格的动态关系和相互影响进行了实证研究。 研究表明： 货币供给扩 张和利率紧缩都对房价产生稳定的长期拉动效应， 但是房价上涨对