浅析我国金融业的混业经营.pdf

第29卷 总第 170期 攀 登(双月刊) VOl_29 Genera1．No．170 2010年第 1期 2010年2月出版 NewHeights(Bimonthly) No．1．2010 February。02 10 中图分类号：]R33 文献标识码：A 文章编号：1001--5647(2010)01—0088—04 浅析我 国金融业的混业经营 陈 燕 (兰州大学，甘肃 兰州 730000) 摘 要：本文立足世界金融业发展的实践和全球经济一体化的实际，通过综合分析金融业混业经营的优势，提 出金融业混业经营的最佳模式和途径选择。 关键词：金融业；混业经营；经营模式 分业经营和混业经营是国际金融业的两种截然 场，降低了资源配置率；另外，由于大多数新的金融 不同的经营模式。所谓混业经营是指金融业之间实 产品都是银行、证券和保险业务相结合的产物，所以 现交叉协作的经营关系，即传统商业银行业务、投资 分业经营不利于中国的金融业进行金融创新和向客 银行业务、证券业务、保险业务及其他投资性金融业 户提供 “一站式”全方位的金融服务。为了与国际 务相互渗透、相互交叉、相互融合的经营体制；而分 金融混业经营模式接轨，以迎接外资全能金融机构 业经营却恰恰与之相反，即金融业业务之间分属不 的挑战，混业经营必将是中国金融业展的大趋势。 同的经营范围和监管部门，商业银行业务、投资银行 一 、 金融业混业经营的优势 业务、保险业务、资产证券业务由不同的经营主体开 金融业混业经营作为一种经营膜式，在其发展 办，并受到相关职能部门的严格监管，这些业务之间 过程中有利于促进金融业保持安全和稳定，有利于 不能交叉经营和销售，各金融机构必须严格遵循国 促进金融业求得发展、提高效率和增强竞争力。 家的法律和法规开办业务，拓展市场。从世界范围 1．混业经营能带来规模经济。规模经济是指企 来看，除德、法等少数国家一直采用混业经营外，世 业提供的产品或服务的数量越大，则每单位产品或 界各国金融业的发展大都经历了混业——分业—— 劳务的平均成本就越低。金融业的规模经济尤其在 混业交替发展的道路，即初期阶段的混业经营—— 银行业中更为突出。商业银行在生产产品、创建品 发展阶段的分业经营——发达阶段的混业经营。这 牌、开发新产品、建立与维护信息技术系统、进行资 是金融业 自身为符合市场化要求而 日趋完善的发展 产管理和建立分销网络时，都存在规模经济，具体而 之路。尤其 1999年 11月美国 《金融服务业现代化 言，银行机构的规模经济产生于以下几个方面：首 法》的颁布，标志着美国金融业最终放弃了分业经 先，可以将管理与某一客户关系的固定成本分摊到 营模式，进入混业经营时代。究其原因，是其 自身求 更广泛的产品上；其次，可以利用 自身的分支机构和 得发展的要求。 已有的其他销售渠道以较低的边际成本销售附加新 随着人世后我国金融市场的逐步对外开放，全 产品；再次，可以通过调整系统内部财务结构做出反 球金融混业经营的潮流将对分业经营体制的中国金 应，从而更容易的面对产品需求状况的变化，提供近 融业构成巨大的挑战。分业经营限制金融业跨行业 似的替代品；最后，由于某些领域内建立信誉比在其 并购 以组建金融集团，因而阻碍了中国金融业规模 它领域容易，