西部少数民族地区中小企业融资对策探讨——基于产业集群式经营模式.pdfVIP

金融视角 融资对策探讨 营模式 肖 冉 一 、 西部少数民族地区中小企业融资现状及原因 人才、信息和客户在集群内部更容易获得，而且集群内 1．银行贷款成为外源性融资的主渠道，但贷款困难 市场规模大，专业化分工细 ，对 中间产品和辅助产品的 由于中小企业规模的限制 ，~NIPO不是适合所有中 需求量大，因而市场机遇多，有利于企业的发展 ，所以中 小企业的，因此很多中小企业除了内源融资外只能求助 小企业迁移的机会成本会很高。而且企业与银行的合作 于银行贷款，但事实上 ，由于种种原因，一方面，虽然中 是多次重复的，出于以后合作的考虑，企业也不愿为一 小企业资产总额较大 ，但 由于负债比率过高，企业拥有 次的贷款而丧失信用。另一方面，集群内各类企业联系 处置权利的 自有资产问题较多；另一方面 ，企业拥有的 紧密，地理接近，企业之间信息是准对称的。而企业间的 资产往往不符合银行对变现能力、保值能力的偏好，抵 相互联系，如转包，产品的质量、缴贷时间等本身就是建 押率不高。因此，经过负债率和抵押率的双折扣，企业真 立在信任的基础上。一旦某企业逃避银行的债务，很快 正能依靠资产信用取得的贷款数额是非常有限的。再 就会在集群内传开。维持声誉的重要性 ，使企业逃废债 之 ，中小企业的抵抗市场风险的能力较弱 ，一般难以找 务的可能性减少 ，因而降低了银行放贷风险。 到合适的担保人。 (2)集群的发展为中小企业实行信用担保创造了组 2．内源融资占比较高 ，但规模小 织条件 ，从而进一步提升了企业的信用水平 ，降低了银 内源融资和外源融资是企业融资的两条主要渠道。 行贷款风险。目前，信用担保体系尚不完善，中小企业很 但对于中小企业来说，企业内源融资能力的大小取决于 难获得担保机构的贷款担保支持，从而加大了企业获得 企业的利润水平、净资产规模和投资者预期等因素。由 银行贷款的难度。但是产业集群的发展为中小企业获得 于西部的少数民族地区经济发展比较落后，企业总体规 集群内其它企业信用担保、抵押担保等担保支持成为可 模较小 ，经济效益较差，企业留存盈余较小，内源融资能 能，因为很多地方的中小企业集群是在同姓 、同乡、同 力严重不足，不能满足企业发展的资金需求。 宗 、同行以及同样基础上形成的互帮互助的分工网络。 3．民间借贷是中小企业融资的主要辅助渠道 ，但缺 所以中小企业集群构成了一个 “互识社会”，“互识社会” 乏规范，企业利息负担重 很容易产生如张维迎教授所解释的那种乡村社会信誉 由于其他融资渠道的限制，因此在中西部少数民族 机制。因此，中小企业间的 “互识社会”为中小企业实现 地区中小企业融资的最优选择成为了向亲戚朋友或者 信用互助提供了社会土壤，从而为企业间相互提供贷款 其他民间组织进行借贷，而此间的关系往往是具有不确 担保创造了优越的地理和信任条件。 定性，由于关系网内资金的局限性，往往使得企业求助 (3)产业集群有利于降低银行信贷的交易成本。信 于高利息的民间借贷渠道，这无疑又给本身发展艰难的 贷的交易成本是银行与中小企业从事信贷交易时所花 西部少数民族地区的中小企业带来了更重的负担。 费的时间和金钱。它包括搜寻成本 、谈判成本、监督成本 二、产业集群对中小企业融资的优势分析 和其他交易费用。以往银行