关于SFA的我国上市银行X效率分析.pdf

摘要 摘要 2007年是中国金融业全面对外开放的第一年，外资银行开始大规模进入 中国，我国银行业竞争日趋激烈。在此背景下，国内商业银行纷纷通过改制 重组、争取上市以此来提高自身竞争力。目前，在A股市场中我国商业银行 的数量已达到14家，它们的资产总值占据了中国全部商业银行资产总和的绝 大部分，可谓是我国银行业的主力军。因此，研究我国上市银行的经营状况 将有助于更好地把握我国银行业的整体竞争力和发展方向。 银行的竞争力集中体现为银行的经营效率，只有效率高的银行才能在激 烈的市场竞争中立于不败之地。目前，商业银行效率研究主要涉及规模效率、 范围效率和x效率三个角度。近年来，随着对经济效率研究的发展，经济学 界对银行效率的研究逐步深入到分析内部资源配置和管理上来，即x效率的 研究。研究我国上市银行的x效率及其变化，识别有效率和无效率的银行， 鉴别管理最佳的银行，可以检验我国银行业的改革效果，并为监管当局评估 监管效果、调整监管政策提供必要依据。 本文以我国上市银行的X效率分析作为论题，借鉴目前国际上流行的效 率前沿分析法中的SFA方法，采用超越对数成本函数，对我国上市商业银行 的x效率及其影响因素进行了实证研究。 根据这一思路，本文共分为五章，主要内容如下： 第一章：商业银行X效率理论分析。本章是本文的理论基础，首先对商 业银行x效率的内涵进行了阐述，接着对研究银行x效率的前沿分析法中的 参数法和非参数法进行了简单的介绍。最后是对效率前沿分析方法、银行x 效率的测度及效率影响因素的国内外研究进展进行了相关文献回顾。 第二章：我国上市银行x效率的测度。本章是本文的主体部分，首先简 要地说明了将随机前沿方法(Stochastic 文测度方法的原因，接着介绍了SFA方法的基本原理及SFA方法的主要模型， 基于SFA的我国上市银行x效率分析 并说明了如何对利用SFA法得到的实证结果进行检验。其后选取了我国11 家上市银行作为研究样本，对生产法、中介法和资产法三种投入及产出的定 义方法进行了简要回顾，并结合我国的实际状况，选取了利息支出、劳动力 支出和固定资产净值作为投入指标，利息收入和营业收入内的非利息收入办 产出指标，而且要求投入变量计算的总成本与银行的营业总成本一致，同时 采用了超越对数成本函数，利用SFA方法对1l家上市银行的X效率进行了 测度和分析。 第三章：我国上市银行x效率影响因素分析。本章是本文的核心部分， 首先介绍了影响商业银行效率变动的因素主要有外在环境因素和银行内部因 素，接着将这两种因素进行归纳并结合我国商业银行及整个银行业的实际状 况，从宏观、微观两个层面对影响我国商业银行效率的因素进行了理论分析， 其中宏观因素包括宏观经济政策、社会信用环境、金融结构和金融体制改革 等四个方面，微观因素则涉及了银行的产权结构、银行创新能力、资本充足 率、资产质量和人力资源质量五个方面；最后，运用计量模型将上一章测得 的x效率值作为因变量，将反映微观因素的五个计量指标作为自变量，对影 响我国上市银行x效率的因素进行了回归检验，以及相关性分析，并对实证 结果进行了理论解释． 第四章：提高我国上市银行x效率的对策建议．本章是在前文分析的基 础上，对上市银行从国有上市银行和非国有上市银行两类考虑，分别提出了 提高x效率的对策建议。其中针对国有上市银行的建议包括：建立真正的现 代企业制度、加快传统业务的改善与金融创新、提高人力资源的质量和利用 效率三方面；针对非国有上市银行的建议则包括加强信贷风险管理和建立独 具特色的企业文化。 第五章：结论与进_步研究方向。本章作为本文的结束部分，首先在前 文分析的基础上对我国上市银行x效率理论分析和实证分析进行了总结，接 着就本文的不足之处以及可进一步研究方向做了简要说明。 本文通过实证分析，得出的主要结论如下： 1、在所有上市银行中，非国有上市银行的x效率普遍高于国有上市银行。 结果显示，1999年至2006这八年的国有上市银行的X效率均值为0．3931， 远远低于非国有上市银行的均值0．7306，可以据此得出非国有上市银行的X 2 摘要 效率普遍高于国有上市银行的结论。另外，在所有样本银行中，大多数银行 的x效率值相对稳定，并没有剧烈波动的状况，这种现象似乎表明银行是否 上市对x效率值的影响是非常有限