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论财务风险管理及预警 作者：视野咨询 来源：视野知识管理中心 在企业生产经营和管理过程中，财务管理作为企业管理的一个子系统，承担利用价值形 式组织优化资源配置的管理职能。企业生产经营过程中的实物、资金、产品等 经济活动运动 过程都需要财务管理提供核算和决策的价值依据。在当前企业面临全球性金融和经济危机的 大背景下，如何防控企业风险尤其是财务风险，避免企业发 生不必要的损失，就显得特别迫 切和必要。视野咨询将以企业资源调配、控制和考核为主线，以企业价值创造、度量和维持 为主要内容的大财务管理框架来探讨财务 风险管理和预警工作的开展。 一、大财务管理的基本框架体系和主要内容 传统的财务管理理论以企业的资金运动为主 要管理对象，主要解决企业资金的筹措、使用、回收和分配的控制和平衡问题，随着企业经 营活动的市场化和竞争的加 剧，资金管理已不足以支持企业所有经营行为的管理和优化，很 有必要将企业涉及经济活动的一切资源调配活动和经营决策行为纳入财务管理的范畴，实现 企业价值 创造、价值度量和价值维持的一体化管理，推进财务管理从资金核算型向收益管理 和风险防控型的转变。 大财务管理基本框架体系由财务管理的基本内涵和主要外延两部分内容组成。其中大财 务基本内涵体系是根据公 司发展战略和对企业开展内外环境分析，来明确财务 管理目标、 选择财务定位与功能、建立财务各级组织结构、开展基本财务活动和职能以及建立财务管理 信息系统。同时，依据企业经营的委托代理关系的不同，可以 对大财务管理模式分为出资人 财务和经营者财务两种模式。另外，大财务管理也将财务治理的优化和完善纳入财务管理的 内涵体系之中。 大财务管理的外延主要包括企业战略决策、执行和考核和企业日常生产过程中资源调配、 使用、生产和交易两部分内容。因此，大财务管理中财务管理不仅要同企业 采购、销售、生 产、研发等经营活动进行无缝集成，而且要同企业战略、计划、预算、绩效、薪酬管理很好 衔接起来，使财务管理工作同企业日常生产经营、企业的 资源调配、价值度量以及支持管理 决策很好协同起来。因此，笔者探讨的企业财务风险管理和预警紧紧围绕以上财务管理内涵 和外延开展风险防控工作，使财务风险 防控成为企业生产经营风险防控的 “晴雨表”和显示 器。 二、企业财务风险管理的主要内容 财务风险管理是企业经营主体针对企业财务管理过程 中企业面临的各种财务风险进行识别、 评估和分析，合理并提出应对策略和方法，以应对企 1 第 页 业财务管理活动的不 确定性，减少和避免企业不必要经济损失的一种管理过程。财务风险管 理的范畴和内容则紧密围绕大财务管理框架涵盖的所有活动和职能有序开展各种风险防控工 作，以促进企业健康持久发展。 1.财务管理目标设定风险。主要包括企业财务管理目标制定、财务定位和财务功能确定 以及财务组织架构建立过程中可能存在的风险。比如财务管理目标制定中财 务管理目标没有 制定、未依据公司战略确定、财务目标不清晰的风险；财务定位和功能确定中由于财务定位 狭窄、资源配置和计量功能未有效发挥产生的风险；财务 组织架构设计建立中财务组织未依 据财务目标和基本功能进行设置、组织部门不健全、管理职责交叉带来的风险。 2.财务基本活动和职能风险。主要包括资金管理、成本管理、资本管理和风险管理过程 中可能存在的风险。 （1） 资金管理风险包括现金流量管理、投融资管理、营运资金管理和盈余管理过程中可 能出现的各种风险。比如现金流量管理中经营活动现金流量不充足、资金链断裂、资金闲置、 资金沉淀和浪费的风险；融资管理中资本结构配置不合理、筹资利率和汇率大幅变动、负债 率过高和债务偿还方式不合理不合规带来的风险；投资管理中 投资策略和投资方式不合理、 投资回报率无法满足项目要求、项目投资资金管理不到位带来的风险；营运资金管理中企业 存货管理、应收应付账款及信用管理不恰当 导致的风险；盈余管理中股利分配不当、收益分 配方式、分配时点、分配程序不合规的分配风险等。 （2） 成本管理风险包括成本管理、税收管理和成本基础管理过程中可能存在的风险。比 如成本控制中由于预算没有细化、材料利用率不高、固定成本和变动成本比例不当 导致的成 本难以控制的风险；税收管理中