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论金融中介机构的社会责任（上） 摘要:随着2009年全球致力于救助金融市场和金融机构的逝去，这场发端于美国的并对世界大多数国家和地区经济造成严重影响的金融海啸，已渐渐偃旗息鼓，但却给我们留下诸多思考。金融中介机构在这场金融海啸中扮演的角色，不仅是始作俑者，也是重灾户。据报道，在2008年末，全球股票市值几乎较高峰时下跌了一半，金融衍生产品名义价值较之前下跌了24.6万亿美元。而今，包括美国在内的许多国家和地区的政府，为了应对危机、恢复经济，特别是不得不救助那些“大而不能倒”的金融中介机构的同时，亦痛定思痛地反思过往的监管不力、放任过度的金融政策，而且纷纷出重拳、祭重典，提出若干力度非凡的监管举措。本文不打算对这些具体举措进行评判，而试图从金融中介机构的社会责任角度来探讨应对和防范危机的长效机制，即金融中介机构应当如何承担社会责任，使自己成为一个负责任的、良好的经济核心和引擎。 　　一、金融中介机构外延之界定 　　金融中介机构，又称为金融中介、金融机构，无论在理论界还是实务界，其概念并不统一，涵盖范围也宽窄不一。从最广义的角度看，金融中介是指在经济金融活动中为资金供应者和资金需求者提供条件、促使资金供需双方实现资金融通的各类金融机构。这其实包括了为资金供给者和需求者实现资金融通和其他金融活动而提供服务的金融机构、实现资金融通和其他金融活动的场所——各类金融市场以及融资和其他金融活动的过程安排与机制等。这实际上是从金融机构和金融市场两个方面来概括的。但若专指从事金融业务的各类金融机构，便属于较为狭义的概念。 　　按照金融学学者黄达在其《金融学》一书中的表述，金融中介机构在间接融资领域中，主要指与资金余缺双方进行金融交易的各种类型的银行；在直接融资领域中，那些为筹资者和投资者双方牵线搭桥，提供策划、咨询、承销、经纪服务的投资银行、证券公司、证券经纪人、金融市场上的各种基金以及证券交易所亦属于金融中介机构；此外，与它们并存的还有一大类金融中介机构是从事各种保险事业的保险机构；而从事信托、金融租赁、土地和房地产金融活动的，在金融中介机构中也越来越占有一席重要地位。黄达对金融中介机构的描述实际上更关注的是各类金融机构的不同功能。我国学者王广谦也是从这个角度来强调按经营业务的不同可将金融中介机构划分为融资类金融中介、投资类金融中介、保障类金融中介和咨询信息类金融中介等类别，[4]这显然是从系统功能的整体观念出发，将这些功能互补的金融中介机构视为一个不可分割的、金融系统的有机体来看待。而约翰·柴特在《金融媒介之新理论》一文中则指出：真正的金融中介机构既拥有对借款人的债权，也向贷款人发行债权，从而成为金融活动中的一方当事人。这里关注的是金融中介机构的独立地位。米什金则是从金融活动的视角来阐述金融中介机构的定义，即“金融中介是经济中的一项重要活动”、“利用金融中介机构来进行的间接金融过程叫做金融中介”。 　　其实，无论从何种角度描述金融中介机构，最终都要回归其最简单的包含了以下几部分基本内容的文义解释：①金融是指资金的融通，这是现代市场经济的核心和基础。由于新的金融工具不断被创设，当事人在现代市场经济中进行的交易行为，几乎都在与直接或者间接融资完美地结合中完成。所以，金融的范围不断扩张。②中介就是媒介，即资金的供需双方并不直接接触，甚至根本不知道对方是谁，他们是通过媒介牵线搭桥，使资金的供需双方能够通过各种新颖的较低成本、较高效率的衍生工具，实现各自分散风险、保障获利的价值目标。正是种种能够适应保持效率和分散风险的交易当事人需要的金融衍生工具之高技术性、专业性的特点，催生了传统金融中介机构的变革和新的金融中介机构诞生。这些媒介即包括传统的商业银行和保险公司，亦包括更多运用创新性、衍生性金融工具的投资银行、证券公司、基金公司等。③机构则是指法律实体，主要是指依照相关金融法律设立的各种具有独立人格的法人组织。这些金融中介机构之设立，不仅考虑专业性、技术性的特点以及便于被监管的要求，而且必须在责任分担上构建符合现代市场经济和法律要求的组织形态，包括有限公司、股份公司、复杂的分支机构或者母子公司，亦包括中外合资、国际投资或者跨国集团等。所以，最简洁的定义就是专门从事将资金在需求者与供给者之间进行融通的媒介实体就是金融中介机构。 　　从我国的金融中介机构来看，目前形成了以中国人民银行为领导，国有商业银行为主体，多种金融机构并存、分工协作的金融中介机构体系格局。中国人民银行作为国务院组成部门，是制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门。但强调和分析金融中介机构时，极少将央行放入其中。 　　国有商业银行一直是我国金融中介机构的主要组成部分，直到1994年从国有商业银行分设出三家政策性银行，国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行，它们