中国平安收购深发展案例分析.pptVIP

收购双方简介: 补充介绍 平安公司荣誉 （1）2010年7月30日，在由《证券时报》报社主办的第三届中国优秀信托公司评选活动中，平安信托凭借其在专业领域的卓越表现收获中国优秀信托公司，中国优秀信托经理，最佳证券投资类信托计划，最佳房地产信托计划，最佳组合投资信托产品，最具影响力品牌（产品）六项大奖，领跑中国信托行业。 （2）2010年7月28日，在北京举行的第三届世界环保大会公布世界低碳环境（中国）推动力100强榜单。凭借全方位开展低碳100行动，推动绿色金融和低碳发展，中国平安入选百强榜单。 （3）2010年7月21日，中国平安宣布由于在绿色金融、低碳实践领域的持续、深入耕耘，公司成功当选首届中国最佳低碳企业，并成为20强中唯一的金融保险企业。由经济观察报社和经济观察研究院共同主办的中国最佳低碳企业评选于今年3月1日正式启动，着重审核及表彰节能减排方面的典型事例。评价的内容包括持续经营、环境友好、低碳战略、制度建设、资源投入、标准设计和公众认知等7方面。经过历时4月的候选征集、初评及决选三阶段，7月19日，最终排名前20位的企业荣膺中国最佳低碳企业称号。 （4）2010年7月15日，恒生指数公司公布了恒生A股可持续发展企业指数。我司入选为A股市场15家可持续发展企业之一，流通系数65%，占比为10.3%。恒生A股可持续发展企业指数的选股范畴包括所有在上海证券交易所或深圳证券交易所作第一上市的A股。该指数了反映社会企业责任及公司管治等方面的工作，为投资市场提供一个客观及清晰的基准，让投资机构开发以社会责任为主题的投资产品。 （5）2010年7月9日，中国平安宣布最新公布的美国《财富》杂志2010世界500强排行榜中，中国平安再次入选并荣登中国内地非国有企业第一，位列第383位，比2008年度排名晋升79位。这也是中国平安继今年入选《福布斯》全球2000强前500名与英国《金融时报》全球市值500强后摘得的又一殊荣。 （6）2010年7月6日，由《福布斯》中文版联合国际领先的综合性品牌战略顾问和设计集团Interbrand共同举办的2010年度最佳中国品牌价值排行榜颁奖典礼在北京举行，中国平安凭借强大的品牌认知度、品牌资产与品牌份额成为2010年度中国最具价值品牌，并位居综合企业第6名。 双方主要财务数据对比 平安收购深发展的历史 回顾 收购过程——第一步 第一步，中国平安控股子公司平安人寿将认购深发展非公开发行的不少于3.70亿股，不超过5.85亿股的股份。每股认购价格为18.26元人民币，据此推算，中国平安参与深发展定向增发需支付67.56亿元至106.83亿元，认购资金来源于平安人寿的自有资金，以及负债期限20年以上的保险资金。 收购过程——第二步 第二步，中国平安将受让深发展第一大股东美国新桥投资持有的深发展5.2亿股股权，新桥则有权要求中国平安以114.49亿元人民币现金支付或以中国平安新发行2.99亿股H股的方式支付（基于每1股中国平安H股换1.74股深发展的换股比例；中国平安以停牌前30个交易日的H股平均交易价格计算，深发展股份按每股人民币26元计算），收购资金为中国平安集团自有资金。新桥出让的深发展股权占后者目前总股本的16.76%，由于新桥手中所持深发展股权要到2010年6月彻底解禁，因此，该交易需在2010年底前完成。 目前，中国平安已持有深发展105.6万股股权，平安人寿则通过“传统-普通保险产品”持有深发展1.44亿股股权，两者合计持有深发展1.45亿股股权，占深发展目前总股本的4.68%。 2009年6月12日，平安人寿、中国平安分别与深发展、新桥投资签署《股份认购协议》、《股份购买协议》。不过，上述两项交易还须获得国家有关监管部门的批准。 收购过程——第三步 收购阻碍 1.中国银监会主席刘明康：银行在综合经营上几乎没有成功的例子 。 组织机构的发展要考虑成本和风险的因素，最终由经营效益来决定，不能一味追求规模，不能盲目搞机构的扩张，特别是不能通过放松风险控制和放大杠杆率而迅速做大规模。 2.监管因素： 防止银行和保险公司之间的关联交易和利益输送行为 若深发展完成对平安定向增发后，就意味着平安同时拥有深发展和平安银行两家银行，肯定是存在同业竞争。对此，监管层肯定不会坐视不管。预计，监管层会要求平安在一定的时间内解决同业竞争的问题。 中国平安为何“情定”深发展? 平安选择深发展的原因 1. 深发展的股东比较分散，因此它是一个弱控制权的公司。平安拥有30％的股份就可以完全控制这家银行 。 2. 新桥本身具有战略需求。 3. 平安收购同城(深圳)的银行深发展，风险可控性更强。双方知根知底，收购后的整合将更顺利，实现1+12的效应更容易。他表示，一旦此项交易谈成，对于中国金融业的综合