博时行业轮动股票型证券投资基金.docVIP

博时行业轮动股票型证券投资基金 2014年第4季度报告2014年12月31日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年1月2日 重要提示 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。基金产品概况 博时行业轮动股票 基金主代码 050018 交易代码 050018 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年12月10日 337,341,442.75份 投资策略 本基金具体投资策略分三个层次：首先是大类资产的配置，即根据经济周期决定权益类证券和固定收益类证券的投资比例；其次是行业配置，即根据行业轮动的规律和经济发展的内在逻辑，在经济周期的不同阶段，配置不同的行业；最后是个股选择策略和债券投资策略。行业轮动策略是本基金的核心策略。本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20% 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标(2014年10月1日-2014年12月31日) 1.本期已实现收益 49,570,486.49 2.本期利润 43,543,238.21 3.加权平均基金份额本期利润 0.1163 4.期末基金资产净值 306,271,462.48 5.期末基金份额净值 0.908 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 15.37% 1.23% 35.05% 1.32% -19.68% -0.09% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 刘建伟 基金经理 2010-12-10 2014-8-29 10 1999年起先后在中国工商银行、锦天城律师事务所工作。2004年加入博时基金管理有限公司，历任研究员、国际业务经理、高级分析师、投资经理、基金经理助理、博时行业轮动股票基金基金经理。 2014-8-29 - 6 2007年起在华信惠悦咨询公司工作。2008年加入博时基金管理有限公司，历任数据分析员、研究员、资深研究员、基金经理助理。现任博时行业轮动股票型证券投资基金兼博时回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 2014-8-29 - 5 2008年起先后在上海理成资产管理有限公司、兴业证券从事行业研究工作。2011年加入博时基金管理有限公司，历任研究员、资深研究员、基金经理助理。现任博时行业轮动股票型证券投资基金兼博时回报灵活配置混合型证券投资基金、博时卓越品牌股票型证券投资基金（LOF）的基金经理。 4.3公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度，以降息、增加基建投入为代表的政策层面的进一步放松以及国企改革的预期使得市场的风险偏好进一步上升，受益于这些因素的金融、建筑、钢铁、等行业涨幅较大，同时资金从过去两年中超配较多的新兴行业中撤出重新配置至金融等大行业。预计上述再平衡的过程尚未完成，且在进一步放松的预期下，趋势在短期仍然会持续。 4.5报告期内基金的业绩表现 截止2014年12月31 日，本基金份额净值为0.908元，累计净值为0.908元。报告期内，本基金份额净值增长率为15.37%，同期业绩基准增长率为35.05%。 从组合选择来看，我们目前持仓以受益于降息的金融、汽车、钢铁、建筑等行业的公司为主，但从中长期的角度，我们仍然以长期发展前景较好、经营稳定的农业、医药、消费类股票以及重组定增类个股