基于峰度法POT模型对沪深股市极端风险度量.pdfVIP

第30卷第5期 系统工程理论与实践 Vbl．30．NO．5 May,2010 2010年5月 SystemsEngineering—Theory＆Practice 1 中图分类号：F830．91 文献标志码：A 文章编号：1000-6788(2010)05-0786-1 基于峰度法的PoT模型对沪深股市极端风险的度量 花拥军L2，张宗益2 (1．重庆大学贸易与行政学院，重庆400030；2．重庆大学经济与工商管理学院，重庆400030) 摘要基于VaR正态性假设导致的尾部风险低估问题，研究极值POT模型，并针对样本平均函 数法在某些数据结构下失效的缺陷，利用峰度法定量选取了阈值．沪深股市极端风险实证表明：涨 跌停板影响了POT模型的有效性．涨跌停板前，在较高与较低的置信水平下，POT模型均比VaR 模型有效；涨跌停板后，POT模型在较高置信水平下优于V