浅谈我国金融监管.docVIP

谈我国的金融监管 摘要：2008年的金融风暴，起始于美国、席卷了全球，使得很多国家地区的企业纷纷倒闭。这是为什么？相信08年的经济危机让很多国家和人们有了沉痛的反思。中国在面对加入WTO后金融全球化竞争的加剧，国内金融控股公司的快速发展，如今我国分业监管体制已明显不适应形势的要求。在金融全球化热潮汹涌的当下，借鉴当时美国的种种反思和颁布的措施，加以结合我国金融监管制度自身的特色，无疑正当其时。 关键词：危机爆发 监管漏洞 统一监管 立法 体制完善 危机频发，引各国反思 进入20世纪以来，经济危机多次袭来。而二战后，各主要资本主义国家又发生了次数不等的经济危机。20世纪30年代初发生的金融大危机几乎摧毁了整个资本主义经济体系， 80年代发生的拉美国家的金融危机致使拉美国家经济到了破产的边缘，而90年代末发生的东南亚金融危机，使亚洲国家经济遭受巨大损失；2007年由美国次贷危机引发的全球金融危机，几乎无一国家可以幸免。2008年全球性经济危机的爆发，这是上个世纪30年代的经济大萧条以来最为严重的危机，对全球的经济产生了广泛的影响，可称之为“金融海啸”。此次的危机快速席卷整个国际金融市场，演变成全球性金融危机，世界经济出现明显下滑，进而使发达国家几乎整体陷入衰退。 到底08年的金融危机是怎样形成的？而又对世界经济、中国经济，会产生怎样的影响？ 金融海啸袭来原因 宽松的信贷条件和日益膨胀的住房泡沫 按揭贷款的提供者要求借款者既要有充足的收入又要有一大笔存款来支付首付。可是布什在格林斯潘支持下推行令富人受益的减税政策，美联储连续13次下调利率，过低的利率引发了宽松信贷，极大的刺激了美国房市，房价在1996年至2006年飞涨了大约85%，为次贷危机的爆发埋下了种子。 华尔街对金融衍生品的滥用 美国的金融衍生品在近几年发展很快，其复杂程度也日益加剧，为了追求利益的最大化，最初的金融产品被放大为高出自身价值几倍或十几倍的金融衍生品,这类金融衍生品并没有降低投资的风险，它仅仅是将风险进行转移。 监管机构的失职与政策的失误 美国监管制度的不完善和对市场评级机构监管力度不够。一定上可以说缺乏必要的、足够的政府监管的金融市场，难以完全通过自我调节实现自身的健康发展。金融市场发展不仅需要自身调节，更需要严格的、适度的政府监管。 美国政府信息披露不全，危机意识不深 当时在美国次级抵押贷款的发放中，一些贷款机构或其代理人往往有意不向借款申请人充分、真实地披露有关刺激抵押贷款的所有风险，有的甚至提供虚假借贷信息并通过各种手段诱骗申请人借款。以及在之后危机初露端倪到集中爆发，美国政府的救援举动实在是有些跟不上节奏。这种对危机认识的不足和干预措施的滞后也放纵了危机的爆发和影响范围的扩大。 金融市场监管的漏洞 次贷危机产生的一大重要原因就在于对金融监管存在缺陷，美国金融监管机构对次贷及各类衍生产品的发行规模和数量没有控制，监管力度的松懈以及对市场潜在金融风险的忽视，都是监管不力的表现。美国监管机构对市场评级机构监管不严，也导致了评级机构在对次贷相关产品评级时的主观性，在大范围调低次贷相关产品的评级时，极大打击了投资者的信心，加深了投资者的恐慌情绪，最终导致全球范围内的恐慌。说到底，美国当时的金融监管制度存在着很大的缺陷和不完善。 美国采取相关措施，完善监管体制 2008年金融危机全面爆发之后，美国成立的《总统金融市场工作小组》对于全球金融市场和金融机构的诸多缺陷，进行了全面的反思，并对美国诱发、放大或者未能减轻金融危机的监管法律和政策，进行了细致的梳理。据报告称，此次金融危机暴露了次贷产品的承销标准彻底崩溃的问题：欠缺充分的风险揭示和披露；发行者、承销商、信用评级机构和全球投资者在次贷证券化过程中，都未受到必要的市场规训；监管当局未能坚持要求公司对其表外业务工具予以适当的披露；次贷市场信用标准的松动；对各类资信评估机构都被期待高；资产信息不透明；购买者并不懂复杂的结构性产品等等。 美国这次金融监管改革的一大特点是从过去的分散监管、伞型监管变为统一监管，美国把美联储打造成一个超级监管者，一切金融监管权都归于美联储，不仅大小型金融机构均由美联储管理，连金融衍生品市场都由其管理。 图 1部分国家和地区近年来金融经营及监管体制变化对比 我国的金融监管 中国金融监管发展现状 图2我国现在的金融体制 我国现行的是集中式监管体制，实行中国人民银行，并由中国银监会、中国证监会和中国保监会分别对银行业、证券业和保险业进行监管的分业监管模式,而中国人民银行兼具监管银行和制定货币政策的双重任务。结合我国的具体国情,特别是从我国金融发展的现状来看,我国似乎逐渐出现了混业经营的现象。 中国监管体制体现出来的不适应（问题的产生） 中国现行的分业管理的金融监管体系当前仍基本适用，但随着我国金